摘要：
行情向外扩散，继续看好白马成长和强势主题。随着大盘蓝筹的涨势趋缓，中型股票表现持续，本周创业板、中小板指数表现继续好于主板，电子行业指数同样继续跑赢沪深300；其中白马成长股（尤其是欧菲光、歌尔声学、长盈精密、三安光电、长电科技等）的表现普遍较好，符合我们的预期。我们继续强调，本轮行情强调DDM分母端的变化，电子白马成长估值修复符合蓝筹扩散的逻辑，仍将持续，同时布局2015年的强势主题，50亿市值以下的小型股票加速分化，需要寻找其中的优质股。
小米发布Note手机和智能家电模块。小米在北京的发布会一共做了三件事：1、发布了Note手机，低配价格突破1999达2299，比直接对手MX4 Pro便宜200，高配价格站上3000达3299，比直接对手Mate7高配便宜400，基本上延续性价比战略；2、发布了机顶盒小米小盒子和头戴式耳机，依旧是配件高盈利；3、推出了智能家庭App和22元的智能家电模块，前者用于统一智能家居入口，后者用于向智能家居设备厂商提出统一通信解决方案。我们认为未来的智能设备竞争将是全方位的生态圈竞争，可能出现少数品牌横跨通讯、计算、家居等多个场景的垄断，而统一的App终端、通讯协议、云服务是实现垄断的三个卡位点，很明显苹果和小米目前处于战略和产品的领先位臵（小米单用户450美元、手环单用户300美元估值远高于业内水平）。
金属机壳双雄增发申请获批，基本面同步向上。长盈精密、劲胜精密两家创业板公司的非公开增发股票融资方案在月初均获批；A股金属机壳双雄和港股比亚迪电子已经成为大陆金属机壳绝对的领先者，在三星、华为、小米等非苹果客户中优势明显。消费者对金属外观青睐明显，各厂商2015年新机型（不只是旗舰机）大量应用金属（小米Note金属中框，三星Galaxy A5/A7金属机壳等）；我们看好金属外观件供应链业绩表现，长盈精密预期维持稳健增长，劲胜精密有望实现业绩爆发成长（2014年基数低，2015年受益产能暴增等要素），。
公司更新：1）【歌尔声学 002241】增速见底，估值修复（公司更新报告）；2）【长电科技 600584】拟7.8亿美元收购星科金鹏（基本面动态跟踪）；3）【深纺织 000045】6号新线有望启动，标志着工艺的稳定成熟（基本面动态跟踪）；4）【胜利精密 002426】拟收购Apple Watch自动化设备供应商，有望成为工业4.0新龙头。
风险提示：行业景气下行，技术创新周期放缓。
,
