波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的市况，投资者会发现几个同时可以成立的数浪方式。所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。
(一)第一浪
第 一浪往往出现在大熊市以后，在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上意识到上升波段已经开始。在第一浪出现的过程中，成交量较前期调整过 程中有所放大，但投资者一般会把它作为熊市中的一次反弹对待。所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪一般产生于 空头市场的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
(二)第二浪
通 常第二浪在实际走势中调整时间较短、调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，多数在第一浪升幅的50%以上，这主要是因为投资者常常会误以为熊市尚未结 束，往往将第二浪作为新一轮下跌行情的开始。第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，如常 见的头肩底、双底等。
(三)第三浪
第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。 它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大;第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的 延升浪;在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能;在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈信号。在第三 浪上升过程中，投资者热情高涨，交投也相当活跃。由于第三浪具有很强的爆发力，一般不应盲目预测顶部，而应顺势而为。
(四)第四浪
作为对第三浪的调整，第四浪往往具有强势调整的特征。从形态的结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态运行。在调整的过程中，第四浪的调整方式一般会与第 二浪不同。第四浪的调整还必须遵守波浪理论的铁律，不应低于第一浪的顶部。在第四浪的调整过程中，成交量会有大幅萎缩，但一般会高于第二浪的成交量。第四 浪调整时，投资者心态较为稳定，市场抛压不会太重，而且由于处在牛市氛围中，投资者还会采取逢低吸纳的方式。第四浪的运行结束点，一般都较难预见。
(五)第五浪
最 后的疯狂。在股票市场中，第五浪是三大推动浪之一，但其涨幅在大多数情况下都要比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨，乐观情绪往往充斥着整个市 场，因此，股价的上升通常会超出其内在的价值。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中，二线股、三线股会普遍上升， 而且常常会有极其可观的升幅。
(六)A浪
属于大牛市后的第一次调整，在上升循环中，A浪的调整是紧随着第五浪而产生的，由于 刚经历了长期的上升趋势，A浪的调整一般会具有强势的特征，所以，市场上大多数投资者往往都会把A浪作为牛市中的一次调整，而非牛市结束后的调整，且认为 市势仍未逆转，毫无防备之心。A浪的调整形态通常会以两种形式出现，平坦形形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。
(七)B浪
B 浪的上升常常会作为多方的“单相思”，升势较为“情绪化”，这主要是市场上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来，还以为上一个上升尚未结束，一般仍会 认为是新的上升行情已经展开，而并非反弹行情。在图表上常常出现典形的多头陷阱的特征，从成交量上看，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济 不上。B浪的上升，将收复A浪的绝大一部分失地。
(八)C浪
紧随着B浪之后的是C浪，由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟， 一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。C浪调整的幅度会达到A浪幅度的1.618倍甚 至更多。C浪往往熊气蔓延，投资者会不惜成本地进行抛售，在C浪的末期，市场气氛极度悲观。
基本应用：
1，价格形态：这是最重要的因素，价格形态所留下的轨迹就是波浪的形状和构造，主要是八浪结构居多。
2，高低点比率：指各浪长短的比率。通过计算这些比率，可以判断各浪之间的关系，来确定股价的支撑点和压力位。
3，价格变动的时间：指完成一浪所费的时间长短，通过他可以验证目前的浪型，准确预测下一浪要花费的时间。
基本结构：
【1-2】：上升一浪【2-3】：回调【3-4】：上升二浪【4-5】：回调【5-6】：上升三浪【6-7】：回调
【7-8】：上升四浪(未突破前一浪，高位卖出，即点位8)【8-9】：破位下跌
【9-10】：被套的最后一次逃命机会
【10-11】：无底洞
注意：6-7-8-9-10-11下跌趋势，持币观望，切勿听从别人盲目投资下注。
波浪理论的买卖策略：
(一)第一浪的买卖策略
第一浪的前期是杀伤力极强的C浪，在恐慌性下跌的末端，市场往往会极力反弹。第一浪开始初露头角，市场人气渐旺，成交量温和放大，第一浪的市场特征逐渐标量出来。第一浪常常以五浪的方式上涨。
(二)第二浪的买卖策略
当 第一浪上升以后，市场接连出现A、B、C的三个调整浪形态，走势出现五个小浪的上升属推动浪，表明调整已经结束随后可进行买入。一般第二浪调整的买入点可 放在0.5~0.618的范围内，如果第二浪的调整以之字形展开，则该范围比较可靠。买入后可将止损盘放在之字形调整的底部，而预期第三浪的日标将至少与 第一浪等长。如果第二浪以A、B、C三个浪形形态进行回调，则C浪与A浪的长度相等衡量。
(三)第三浪买卖策略
当第一浪以五 个小浪形态上升，其后出现三个向下调整的第二浪，且第二浪在预测处终结，接着高一级的第三浪的第一浪和第二浪先后运行完毕，并回升到第一浪的浪顶附近收 盘。当第二日出现跳空上涨时，证明高一级的第三浪的第三浪应具有较强的爆发力，缺口和成交量越大，表明第三浪的上升力度越强。第三浪的缺口不会在短期内填 补，如果缺口在短期内被填补，则说明此数浪有可能出现误差。第三浪的买入时机相对比较好掌握，可以在跳空向上时积极参与。买入后将止损盘放在两个位置：第 一浪的顶点，因为既然是高一级的第三浪的第三浪，市场就不会犹豫不决的下跌，与第一浪发生重叠;放在缺口的下方，既然认为是主升段中的主升段，市场就应该 义无反顾地上涨。第三浪的最低涨幅应与第一浪长度相等，通常为第一浪的1.618倍或者2.618倍，特殊情况下是4.236倍。
(四)第四浪底的买入
当 市场以推动浪的形式走完上升的三个浪时，就可以考虑在四浪底买入。上升的三个浪是否属于推动浪的判断：第三浪出现跳空缺口;第三浪比第一浪长。而第四浪的 终点将有几种可能性：1. 第三浪的0.382~0.5的范围;2. 第一浪的浪顶上方;3. 价格通道的下边线;4. 可能与第二浪的长度相等;5. 调整到低一级的第四浪范围之内，也就是高一级的第三浪中的第四浪。假如几种可能性的日标价位相差不远，可靠性将比较高。第五浪的预期目标可以用价格通道和 第一、第三浪的幅度来顶测。止损位设置为第一浪顶点之上。
(五)第五浪顶的抛售
当第一至第四浪已经走完，而第五浪也开始运 行，与第五浪高于第三浪时就可认为上升五浪是完整的，此时，最理想的抛售是第五浪以消耗性缺口的方式走完最后一段，并且在缺期内回补，而缺口一旦回补就可 认为第五浪己经运行完毕，此时可配合动力指数的顶背离来确认。如果市场走势与顶期不符，如第五浪出现延长，回补的买盘应放在第五浪的顶部，也就是说，市场 还将再创新高。
第五浪的卖出价位一般可以放在以下三个位置：
1. 可放在第一浪至第三浪上升幅度的70%以上;
2. 第五浪多数短于第三浪的长度，通常与第一浪的长度相等;
3. 第五浪的升幅可为3.618的第一浪的高点，或者第一浪的升幅×3.618 第二浪的终点。
(六)B浪的买卖策略
首 先应该确认B浪的类别，当A浪是以三个浪的方式调整时，B浪反弹的目标会在A浪的起点处，形成平坦形的调整，此时应在A浪底进行买入，B浪的反弹目标位可 能是A浪的1.382倍或者1.236倍幅度的高度。当A浪以五浪的方式进行调整时，A、B、C三浪的调整将以之字形出现，B浪的反弹目标将是A浪的 0.382倍、0.5倍、0.618倍，B浪不应该超越A浪的起点，否则将破坏之字形调整的定义。在B浪底部买入，止损盘应放在A浪起点的下一个价位，策 略与第二浪差不多，只是从利润上来讲，不如第三浪。
(七)之字形的买卖策略
当C浪以超越A浪重点的方式运行，同时C浪也可以清楚地划分为低一级的五个小浪，此时动力指标出现极度超卖的信号。C浪通常与A浪等长，或是A浪的1.618倍左右。一组之字形的调整浪可能构成高一级的第二浪或第四浪，而利润目标至少应收回之字形的失地。
(八)三角形的买卖策略
三角形的买卖策略最难确定，可靠性也较低，理由在于三角形倾向于横行，呈现无趋势的状态。再看，三角形也可以提供低风险、高利润的入市机会。问题在于小心选择入市价位及放置恰当的止蚀价位。
市场上下波动，五个浪的组合不知所终，而上下波动的幅度逐步减小，相隔的波浪以0.618的比例相互维系，当市场以三个浪又三个浪的方式运行，三角形形态将 出现。第一至第四浪运行完毕后，可以在第五浪的底部买入，因为接下来的升势将较为凌厉，止损盘可以放在C浪的下方。预期的目标将是突破后的快速上升，缺口 是较为常见的现象，上升目标最少是三角形的最宽幅度。如果三角形为B浪，则可根据A浪的幅度预测C浪;如果三角形为第四浪，第五浪的上升目标将可以用常见 的比例计算。
(九)平坦形调整的策略
调整浪的第二种模式是平坦形模式，是由低一级别的3-3-5结构组成。即其中的A浪由三 个子浪构成，B浪也是由三个子浪构成，而C浪则是由五个子浪构成。虽然说平坦形调整模式的内部结构大致相同，但是由于外观上的变化又可以分为这样几种形 式：常规平坦形、不规则平坦形以及奔走式平坦形等。其中，不规则平坦形调整又有两种情形：
第一种，B浪反弹要低于原先的浪顶，而C浪虽然是由五个子浪组成但是其力度减弱、幅度减小，所以这五浪不一定是推动浪，有时可以是斜线三角形。
第二种平坦形调整模式是奔走式，这是比较少见也是最为特殊的一种平坦形调整模式。它是这样形成的：A浪调整后B浪反弹的力度比较大，明显突破了原来的浪顶，可是接下来的C浪调整力度不足，在原来的A浪底之上获得了相应的支持。
这 种调整多数会构成第二浪或第四浪的调整，因此，在平坦形调整的底部买入，可以获得第三浪或第五浪上升的收益。如果平坦形的调整的B浪与A浪的起点相差不 远，可以预期C浪会与A浪幅度基本接近;当B浪超过A浪的起点，则会构成不规则的调整，C浪与A浪将以黄金比率维系;在目标利润方面，最低限度会收回平坦 形调整的失地。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
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