中邮核心成长混合型证券投资基金2016年，我来为大家科普一下关于中邮核心成长混合今日估值?下面希望有你要的答案，我们一起来看看吧!
中邮核心成长混合今日估值
中邮核心成长混合型证券投资基金2016年
第1季度报告
2016年3月31日
基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2016年4月21日
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自2016年01月01日起至2016年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称中邮核心成长混合
交易代码590002
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2007年8月17日
报告期末基金份额总额10,297,049,907.58份
以追求长期资本增值为目的,通过投资于具有核心竞
争力且能保持持续增长的企业,在充分控制风险的前
投资目标
提下,分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产
的长期稳定增值。
本基金在投资策略上充分体现“核心”与“成长”相
结合的主线。
“核心”体现在通过自上而下的研究,寻找促使宏观
经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素,
把握上述方面未来变化的趋势;从公司治理、公司战
略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。
投资策略“成长”主要是指通过建立成长性估值模型来分析评
价公司的成长价值,并进行横向比较来发现具有持续
成长优势的公司,从而达到精选个股的目的。
1、资产配置策略
本基金在构建和管理投资组合的过程中,主要采取
“自上而下”为主的投资方法,做出资产配置及投资
组合的构建,并根据宏观、产业景气、市场变化及时
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
调整资产配置比例。
本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为
辅的配置策略:战略性资产配置首先要确定各类资产
的预期回报率和波动率,然后再按照要求对满足风险
收益目标的资产进行混合;战术性资产配置增加了对
市场短期趋势判断的重视,把握时机进行仓位调整和
波段操作,一般用于短期的资产配置。
2、股票投资策略
(1)行业配置策略
本基金行业配置在资产配置的基础上,遵循自上而下
方式。具体方法是:
基于全球视野下的产业周期的分析和判断
基于行业生命周期的分析
基于行业内产业竞争结构的分析
(2)个股选择策略
在选定的行业中,选择那些具有明显竞争优势、持续
成长能力强且质量出色的企业。股票的选择和组合构
建通过以下几个方面进行:
企业在行业中的地位和核心竞争力
根据迈克尔波特的竞争理论,本基金重点投资那些
拥有特定垄断资源或不可替代性技术或资源优势,具
有较高进入壁垒或者较强定价能力,具有核心竞争力
的行业。
高成长性
对每一个行业,分析其所处的生命周期阶段。本基金
将重点投资处于成长期的行业,对这些行业给予相对
较高估值。
企业的质量
本基金认为,只有注重企业成长的质量和综合治理能
力才能准确发掘公司的内在价值,降低投资风险。
本基金认为,通过上面核心竞争力、成长性和企业质
量三个方面的综合评价而选择出的企业将会充分反
映本基金“核心成长”的投资理念,同时再辅以科学、
全面的风险控制,可以有效保障本基金实现长期稳定
增值的投资目标。
3、债券投资策略
(1)久期管理
久期管理是债券组合管理的核心环节,是提高收益、
控制风险的有效手段。
(2)期限结构配置
本基金将在确定组合久期后,结合收益率曲线变化的
预测,进行期限结构的配置。主要的配置方式有:梯
形组合、哑铃组合、子弹组合。
(3)确定类属配置
类属配置主要体现在对不同类型债券的选择,实现债
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
券组合收益的优化。
(4)个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体
券种的价值分析,重点考察各券种的收益率、流动性、
信用等级,选择相应的最优投资对象。
4、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、
配售等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避
险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资
时,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,
从而构建套利交易或避险交易组合。
本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指
数,债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。
本基金的整体业绩比较基准采用:
沪深300指数×80% 中国债券总指数×20%
沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反
映股市场整体走势的指数,由中证指数公司编制和
维护,是在上海和深圳证券市场中选取300只股作
业绩比较基准
为样本编制而成的,指数样本覆盖了沪深市场六成左
右的市值,具有良好的市场代表性。沪深300指数引
进国际指数编制和管理的经验,编制方法清晰透明,
具有独立性和良好的市场流动性;与市场整体表现具
有较高的相关度,且指数历史表现强于市场平均收益
水平。因此,本基金认为,该指数能够满足本基金的
投资管理需要。
本基金属于股票型基金,具有较高风险和较高收益的
风险收益特征特征。一般情形下,其风险和收益均高于货币型基金、
债券型基金和混合型基金。
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2016年1月1日-2016年3月31日)
1.本期已实现收益-917,324,153.04
2.本期利润-2,073,274,912.19
3.加权平均基金份额本期利润-0.2023
4.期末基金资产净值8,065,931,292.93
5.期末基金份额净值0.7833
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入扣
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段收益率标准差①-③②-④
①标准差②准收益率③
④
过去三个月-20.93%3.73%-10.71%1.94%-10.22%1.79%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期.报告期内本基金的各项投资
比例符合基金合同的有关约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务证券从业年限说明
任职日期离任日期
邓立新先生:曾任中
国工商银行北京珠市
口办事处交换员、中
国工商银行北京信托
投资公司白塔寺证券
营业部副经理兼团支
部书记、华夏证券有
限公司北京三里河营
业部交易部经理、首
创证券有限责任公司
投资部职员、中邮创
业基金管理股份有限
公司基金交易部总经
2011年5月理、投资研究部投资
邓立新基金经理-24年
21日部总经理,现任公司
投资总监兼邓立新投
资工作室总负责人、
中邮核心成长混合型
证券投资基金基金经
理、中邮核心优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、中
邮创新优势灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、中邮风格
轮动灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
理学硕士,曾任职于
brady中国区研发中
心、方正证券股份有
限公司,现任中邮创
2013年4月业基金管理股份有限
许忠海基金经理-7年
19日公司中邮核心成长混
合型证券投资基金、
中邮创新优势灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。
刘田基金经理2015年12月-2年现任中邮创业基金管
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
24日理股份有限公司中邮
核心成长混合型证券
投资基金基金经理兼
行业研究员。
注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易
行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真
实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中
邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购
业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级
市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、
监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。
公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证
公平交易原则得以实现;在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会;通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估,发现异常情况,
要求投资经理做出合理解释,并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度,避免类似情况
再次发生,最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有
效性。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
中邮核心成长混合2016年第1季度报告
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,我们秉承“重点布局新经济,灵活参与主题轮动”的策略。年初市场在“熔断”
等政策影响下,发生恐慌式下挫,本基金受市场影响基金净值也受到了损失。但是我们认为市场
在非理性杀跌后已经处于底部区间;虽然短期来看市场的风险偏好仍然较低,并无显著的增量资
金入市,但是市场的整体风险可控;因此我们在温和的市场之中积极参与反弹和主题的轮动投资;
在一季度部分挽回了非理性下跌造成的损失。整体上看,一季度之中我们采用了相对灵活的仓位
控制策略,在积极布局长期看好的“新经济”的同时也比较有效的参与了主题轮动的投资。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2016年03月31日,本基金份额净值为0.7833元,累计净值0.7833元。本报告期份额
净值增长率为-20.93%,同期业绩比较基准增长率为-10.71%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资7,580,720,674.5893.43
其中:股票7,580,720,674.5893.43
2基金投资--
3固定收益投资15,389,224.400.19
其中:债券15,389,224.400.19
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售
--
金融资产
7银行存款和结算备付金合计509,056,448.066.27
8其他资产8,248,967.680.10
9合计8,113,415,314.72100.00
注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
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合计可能有尾差.
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值(元)
(%)
a农、林、牧、渔业--
b采矿业--
c制造业3,531,742,022.1643.79
电力、热力、燃气及水生产和供应
d--
业
e建筑业97,600,000.001.21
f批发和零售业422,874,189.865.24
g交通运输、仓储和邮政业70,787,048.000.88
h住宿和餐饮业--
i信息传输、软件和信息技术服务业1,959,322,006.7024.29
j金融业--
k房地产业151,525,920.001.88
l租赁和商务服务业318,538,000.003.95
m科学研究和技术服务业12,458,878.600.15
n水利、环境和公共设施管理业--
o居民服务、修理和其他服务业--
p教育--
q卫生和社会工作--
r文化、体育和娱乐业1,015,872,609.2612.59
s综合--
合计7,580,720,674.5893.98
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量公允价值(元)
比例(%)
1600571信雅达9,660,000452,667,600.005.61
2002699美盛文化11,901,047429,627,796.705.33
3600136道博股份6,850,000413,466,000.005.13
4002617露笑科技16,947,207367,245,975.694.55
5603300华铁科技10,000,000309,200,000.003.83
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6002414高德红外11,300,000267,245,000.003.31
7300456耐威科技2,951,849267,142,334.503.31
8002687乔治白17,509,636251,438,372.963.12
9300266兴源环境6,409,502230,101,121.802.85
10300379东方通3,150,000228,060,000.002.83
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中:政策性金融债--
4企业债券15,220,500.000.19
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)168,724.400.00
8同业存单--
9其他--
10合计15,389,224.400.19
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
例(%)
12合肥中
11280275150,00015,220,500.000.19
小债
2113008电气转债1,420168,724.400.00
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本报告期末本基金未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券中,露笑科技股份有限公司因擅自改变募集资金用途情况、
未披露资金被露笑集团及其关联方占用情况违反了深圳证券交易所《股票上市规则》、《中小企业
板上市公司规范运作指引》有关规定,其控股股东违反了深圳证券交易所《股票上市规则》、《中
小企业板上市公司规范运作指引》有关规定以及其在《控股股东、实际控制人声明及承诺书》中
作出的承诺。于2015年7月10日收到深圳证券交易所《关于对露笑科技股份有限公司及相关当
事人给予公开谴责处分的决定》,对公司及相关当事人给予公开谴责的处分。本基金管理人对露笑
科技的投资符合本基金管理人的投资相关制度规定。
除此,报告期内本基金投资的前十名证券中的其余九名股票的发行主体没有出现被监管部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内股票。
5.11.2其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金5,402,877.72
2应收证券清算款-
3应收股利-
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4应收利息781,890.10
5应收申购款2,064,199.86
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计8,248,967.68
5.11.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号债券代码债券名称公允价值(元)
(%)
1113008电气转债168,724.400.00
5.11.4报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的占基金资产
序号股票代码股票名称流通受限情况说明
公允价值(元)净值比例(%)
1600571信雅达452,667,600.005.61重大事项
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额10,043,259,344.88
报告期期间基金总申购份额580,136,340.91
减:报告期期间基金总赎回份额326,345,778.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
报告期期末基金份额总额10,297,049,907.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额2,137,475.38
报告期期间买入/申购总份额-
报告期期间卖出/赎回总份额-
报告期期末管理人持有的本基金份额2,137,475.38
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报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.02
额比例(%)
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准中邮核心成长混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心成长混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心成长混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心成长混合型证券投资基金招募说明书》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
8.3查阅方式
投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话:010-58511618400-880-1618
基金管理人网址:www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
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