大家好，我是海榕君。
今天国内的面板龙头京东方和TCL 科技大涨，过去一年这个行业股价下跌比较多，去年京东方股价比较好的时候，当时就有很多投资者咨询面板行业。
投资股票短期看边际数据的波动，中期看产业趋势，长期看商业模式，看门槛，看穿越周期的能力。面板这个行业就属于竞争格局比较差，商业模式比较差的行业，面板行业资本投入超级大，动则一条线就是百亿几百亿，所以需要不断融资、定增等，京东方过去多年融资次数很多，分红很少，对于股东来说就是一个价值毁灭。
在去年4月12日的时候 ，你看到的面板1季度预期财务数据是这样的：京东方 预期一季度盈利 50到52 亿，同比增长 8倍左右 ，TCL 预期 一季度预期盈利23亿到25亿，同比增长 5倍左右。
很多投资者一看增长这么好，估值这么低，可以搞啊。实际上京东方92%的业务主要还是面板，它的净利润波动和面板价格走势正相关。最近1年的股价走势和面板价格走势比较接近，去年1季度业绩最好的时候，也是股价最高，估值最低的时候。
净利润跟随面板价格不断下滑：
2021年1季度扣非净利润 ：44.85亿，
2021年2季度扣非净利润：71.77亿
2021年3季度扣非净利润：53.39亿
2021年4季度扣非净利润：53.39亿
2022年1季度扣非净利润：35.11亿
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现在买液晶电视便宜，处于周期下行 底部，今年的5月 32寸面板价格环比下跌10.5%，55寸面板价格下跌6.0%，43寸面板价格下跌9.5%，液晶电视已经跌到成本价格了，其中55寸电视平均销售价格是135美元，成本是115美元，几乎跌无可跌。
再说说其他的公司：
- 市场传言百度正在出售 爱奇艺的股权，爱奇艺和百度的互补性比较差，百度每年给爱奇艺输血10亿 美元，但爱奇艺也一直没有找到好的商业模式盈利，百度 出售爱奇艺合情合理 。
2.布伦特原油仍然 持续在120美元/桶，主要原因是各国的石油大佬都 不愿意增产，他们认为以股息和股票回购的方式更能回报股东价值 ，好在下个月中旬美国开始和沙特谈判了。
3.中国人寿今天涨停，主要逻辑还是位置低，踏空资金建仓 ，另外一方面中国人寿的NBV一季报数据在寿险行业算好一些的，NBV可以看作消费股里面的成长性，中国人寿 -14.3%，平安-33.7%，友邦集团-18%，太保和新华未披露具体数字，但根据期缴降幅判断其NBV下降幅度均超过40%；
国内这两天涨得这么好，用上面这个图解释可能最好，在全球找不到一个低通胀，未来预期高增速，央妈还释放流动性的经济体了，这也算是国运吧。
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