本周市场先抑后扬，最终上证指数的周线收出五连阳。本周回调已久的消费表现不错，尤其是白酒，有的投资者已经摩拳擦掌想要布局消费，但许多消费基的规模已经很大了，有哪些小而美的消费基可以考虑呢？对于一直定投的资金，赎回时的手续费是怎么收的呢？如果想买一篮子基金，是买FOF还是买投顾组合呢？
提问1一直定投的资金，当取出时如何收手续费呢？
基金相关的费用有申购费或者销售服务费，和管理费、托管费、赎回费，申购费是购买的时候直接从申购金额中扣掉（后端申购费除外，但这种基金很少），销售服务费、管理费和托管费都是每日计提，每天公布的净值都是计提扣除之后的，我们也感觉不到，基金赎回的时候要付的其实就只有赎回费了。
大部分基金卖出的时候按照先进先出原则，也就是当你赎回的时候，会按照你买入的时间顺序，优先卖掉先买入的份额。
比如，下图是某基金的赎回费率结构。
数据来源：好买基金APP
如果你1年前买了500份，半年前买了2000份，现在想赎回1500份，那就先按照持有时间为1年的赎回费率计算500份该扣的赎回费，即0.3%，再按照持有时间为半年的赎回费率计算另外1000份该扣的赎回费，即0.6%。
对于定投，其实也是这样逐笔计算赎回费，在赎回的时候，要额外注意的是，最后一笔定投持有时间少于7天的话，就会被收1.5%的惩罚性赎回费。
提问2有哪些不错的小而美消费类基金？
消费的概念很广泛，除了食品饮料之外，还有汽车、医药、休闲服务等，通常我们说的消费基金更多是指以食品饮料为主要投资方向的基金，所以在筛选的时候，先以重仓食品饮料的基金为主。以下这些基金的规模都在30亿以下，2亿以上，近1年、3年、5年业绩排名靠前，现任基金经理已经管理3年以上。
比如，韩威俊的交银股息优化、交银消费新驱动、交银施罗德品质升级A、交银策略回报、王宗合的鹏华产业精选、孙轶佳的华夏新兴消费等。
数据来源：wind，时间截至2021.12.9
其中，交银的韩威俊资历很深，但名气没有交银三剑客大，所以管理规模也总体较小。虽然主攻消费且白酒不少，但依然会做一定分散，乳业、医药生物和休闲服务都会配一些，持股集中度比较高，进攻性强。同时他换手率不算低，也会在仓位上做择时。
数据来源：好买基金网，时间截至2021 Q3
另外，还有些基金也买消费，但以可选消费为主，比如今年表现不错的王斌，他的华安安信消费服务对于消费的布局比较分散，较少去配置比较热的酱油、榨菜、白酒等消费品，更多是可选消费，比如汽车、家电，还有商贸零售等，持仓以小盘消费公司为主，持股较为分散。基金经理很少择时，但会对个股做交易，所以换手率较高，年内回报36.94%，在今年的市场中很不错。
数据来源：好买基金网
提问3投顾和FOF的差别是什么？如果想买一篮子基金，是买FOF还是买投顾组合？这两种产品分别适合什么类型的投资人？
投顾和FOF类似，都是让专业的人做专业的事，提供一篮子基金，适合懒人投资。两者最大的差异在“顾”上面。
首先，FOF本质还是一款基金产品，在确定了投资策略和投资主题后便会交给基金经理进行投资操作，FOF的投资人对产品具体持仓、及时操作等并不清楚，只有通过定期报告的方式了解。而基金投顾则是一种投顾服务。在接受投资者的委托和授权后，管理型基金投顾的投顾团队不仅会代投资者完成组合策略成分基金的申购、赎回和动态调仓，还会及时向投资者提供包括组合策略定期报告、调仓报告、市场解读和投资者教育等陪伴服务。
其次，FOF在设立之初就确定了自身的投资基准和风险水平，是一款标准化的产品，投资者只能根据自己的情况判断是否买入。相比之下，基金投顾则会利用大数据分析、量化模型及算法，根据每一类投资者的不同投资需求，提供更加个性化的投顾方案。另外，当前的FOF更多是权益占比稍低的产品，投顾的话各种风险等级的都有，可选更多。所以，如果是为了满足确定的投资需求，可以考虑投顾产品。
费用方面，投资组合要收投顾费和购买底层每一个基金的相应费用，FOF要收管理费，申赎费、底层基金的各项费用，不过其实目前很多的投顾组合和FOF都会有相应的费用减免，差异变的很小，甚至如果组合中都是自家基金，最终的费用可能比我们自己直接买这个基金还要便宜。所以，虽然收费方式不同，但差异倒不会很大。在选择FOF和投顾产品的时候，还是应该更多关注管理人和产品本身。
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