今年上半年，服饰行业经历了较为曲折的阶段。根据国家统计局数据，2022年上半年全国社会消费品零售总额为210432亿元，同比下降0.7%。其中限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售总额为6282亿元，同比下降6.5%。
按月度来看，行业整体零售额数据呈现“U型”趋势。因国内疫情多点爆发，疫情区域实体门店闭店，客流量较同期大幅下滑，叠加跨区物流受限波及电商发货与产品上新，服装、鞋帽、针纺织品类零售额在3-5月月度皆同比下降，对服饰行业的经营业绩产生了较大压力。而在6月，随出行、消费需求逐步恢复，零售额数据显著改善，由降转升，同比增长1.2%。
在行业内看来，此轮疫情对消费行业的挑战大于2020年。在此背景下，一些国产服饰企业情况不容乐观，净利润由盈转亏，甚至为优化运营大量缩减门店。除此之外，疫情之下，行业优胜劣汰加快，马太效应凸显，优质资源进一步向头部品牌靠拢，龙头企业实力变得更强。像安踏、特步等运动服饰头部企业的营收还取得历史新高的成绩。
从整体层面来看，各国产服饰品牌定位清晰，各有侧重，广泛覆盖全国各层级消费人群与各类消费场景，使得国产服饰市场竞争力正不断增强，结合逆全球化给本土品牌带来了更多市场空间。像李宁主打一二线城市中高端消费者，361°以其高性价比特性定位大众消费者，美特斯邦威针对95后年轻人打造先锋、甜酷潮流服饰等等，形成错位竞争。正因各大品牌差异化更加明晰，各种国产服饰品牌共同搭配出现在购物中心的频率越来越高。
近期，国产服饰企业陆续发布了2022年中期业绩报告。我们不仅能从成绩单中了解到各个国产服饰企业的发展情况，也能从中获取行业发展趋势，来为购物中心焕新升级提供支撑。
01
森马服饰
8月25日，森马服饰发布2022年半年度财务报告。2022上半年，森马服饰实现营收56.4亿元，同比下降13.4%；净利润8462.21万元，同比下降87.23%；实现归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比下降84.30%。其中，主营服装行业的毛利率同降3.1%至41.04%。对于营业收入减少，森马在财报中称，主要因疫情影响，线下营业收入下降所致。
分品牌线来看，休闲服饰类营业收入19.83亿元，同比下滑15.54%。儿童服饰类营业收入35.97亿元，同比下滑12.45%。
森马在销售渠道方面采取直营与加盟相结合、线上与线下互补的多元化营销模式。2022半年报显示，加盟店占据了森马服饰近90%的线下渠道，其期内营收达19.9亿元。线上销售则为27.8亿元，同比上涨3.45%。从门店情况来看，截至报告期末，直营店拥有767家，加盟店拥有7526家，联营有75家。今年共计新开661家门店，关闭了860家门店。
02
太平鸟
8月29日，宁波太平鸟时尚服饰有限公司（下称：太平鸟）对外发布2022上半年业绩报告。2022年半年度报告显示，太平鸟营业收入下跌16.31%至41.97亿元；净利润下跌67.53%至1.33亿元。太平鸟指出，该公司上半年零售业绩欠佳，零售同比出现下滑，导致营业收入、销售毛利同比相应下降。
分品牌来看，期内PEACEBIRD女装实现营收16.56亿元，同比下降22.51%；PEACEBIRD男装实现营收13.37亿元，同比下降8.25%；LEDIN少女装实现营收5.27亿元，同比下降18.83%；MiniPeace童装实现营收5.37亿元，同比下降10.50%；其他（包含MATERIALGIRL女装、町家居等）实现营收1.1亿元，同比下降22.16%。
在销售渠道上看，报告期内，太平鸟线上营收实现13.82亿元，同比下降10.74%；线下营收为27.86亿元，同比下降18.96%。报告期内，直营渠道和加盟渠道销售额分别下跌21.33%和13.59%。
门店方面，报告期内，太平鸟直营门店共新开55家，关闭168家；加盟店新开211家，关闭391家。太平鸟线下渠道店铺总计4921家，其中直营店1503家，加盟店3418家。
03
贵人鸟
8月30日，贵人鸟发布2022年中业绩报告。报告期内，贵人鸟2022年上半年实现营业收入6.51亿元，较上年同期增加22.88%；实现净利润-1701.36 万元。其中，归属于上市公司股东的净利润为-1737.498万元，同比盈转亏。
图片来源见水印
具体到各业务板块，上半年服装业务实现收入1.21亿元，较上年同期下降21.27%；鞋业务实现收入1.61亿元，较上年同期下降34.22%；配饰业务实现收入621.28万元，较上年同期下降28.35%；招商及代运营业务实现收入1.05亿元，较上年同期增长0.70%，毛利率同比下降1.66%；粮食贸易业务实现收入2.38亿元。
财报显示，贵人鸟重点布局三、四线市场。截至报告期末，贵人鸟品牌营销网络已覆盖全国29个省、自治区及直辖市，零售终端数量达到1620家，零售终端总面积达13.59万平方米，较上年同期分别增加208家、2.18万平方米。
04
红豆股份
8月25日，红豆股份披露2022年半年度报告。报告期内，红豆股份2022年上半年实现营收11.26亿元，同比增长9.01%；净利润5333.71万元，同比下降31.06%；实现归母净利润5169.62万元，同比下降31.17%。
从业务结构来看，“服装”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“服装”营业收入为10.06亿元，营收占比为90.2%，毛利率为37.5%。具体来看，HOdo男装实现营收达7.86亿元，同比微降0.85%；贴牌加工服装营收上涨64.28%至2.2亿。
在销售渠道上，红豆股份线上销售营收为2.51亿元，线下销售为7.56亿元，较上期同比分别上涨18.55%、5.6%，在总营收中占比分别为24.9%及75.1%，线下销售为主要渠道。
门店方面，今年上半年，红豆股份新开门店27家，关闭门店98家。截至报告期末，共计拥有门店数量为930家。
05
地素时尚
8月25日，地素时尚发布2022年中期业绩报告。报告显示，上半年实现营收11.01亿元，同比下降18.62%；净利润为2.52亿元，同比下降35.44%；实现归母净利润2.52亿元，同比下降35.43%。
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分品牌看，d’zzit营收4.27亿，同比减少7.32%。DIAMONDDAZZLE营收0.78亿，同比减少18.22%。主品牌DAZZLE营收5.78亿，同比减少25.69%。RAZZLE营收0.155亿，同比减少4.45%。
分渠道看，2022年上半年公司直营、加盟、电商营业收入分别为4.72亿元、4.79亿元、1.48亿元，同比减少22.78%、10.79%、26.93%。其中线下业务(直营 经销)营业收入9.5亿元，同比减少17.17%。
地素时尚表示，下半年地素时尚将继续加大数字化转型投入，通过商品全生命周期管理、柔性供应链、内容管理等项目推动公司组织内各体系的数字化建设，提升全员的数字化意识和数据应用能力，打造敏捷型组织，推动公司数字化转型。
06
海澜之家
8月25日，海澜之家发布2022年中期财报。报告期内，海澜之家实现营收95.16亿元，同比下降6.11%；净利润为12.37亿元，同比下降23.8%；归母净利润为12.76亿元，同比下降22.69%。其中，海澜之家系列录得主营业务收入为74.06亿元，比去年同期下降7.35%；圣凯诺主营业务收入为8.77亿元，比去年同期下降8.09%，其他品牌主营业务收入为9亿元，比去年同期上涨4.64%。这些品牌的平均毛利率均超40%。
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线上销售方面，上半年，海澜之家线上主营业务收入为13.70亿元，同比增长5.79%，占总营收的比重增至14.92%。线上渠道主营业务收入占比从2021年上半年的13.20%提升至2022年上半年的14.92%。在报告期末主要品牌线上会员人数已超4200万人。
报告期末，海澜之家旗下连锁品牌的门店总数达7718家，其中直营门店1259家，加盟及联营店6459家。海澜之家系列品牌，通过优化街边店的布局，扩大购物中心直营门店的占比，期末直营门店825家，占海澜之家系列品牌门店总数的比例为14.43%。
07
美邦服饰
8月28日，美邦服饰发布2022年上半年财务报告。报告显示，美邦服饰2022年上半年实现营业收入约为7.23亿元，同比下滑47.49%，亏损6.89亿元。其中，男装业务和女装业务均出现大幅下滑，分别下滑44.36%、58.83%。
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对于营收减少和大幅亏损的原因，美邦服饰表示，主要由于本报告期内公司经营受疫情影响严重，位于上海浦东唯一的物流配送中心两个多月时间里无法正常发货，且公司全面关闭亏损直营店铺，使得公司整体销售收入较上年同期下降。3月开始在上海疫情的影响下，将近一个季度的基本业务停摆，也错过了最佳的夏季、秋季的新装筹备期。
从销售渠道上看，线上销售营收同比下降4.5%至1.93亿元；直营销售同比下降7.26%至1.53亿元；加盟销售同比下降至5.82%至3.43亿元。
从门店情况来看，美邦服饰上半年关闭直营门店77家，新开直营门店3家；关闭加盟门店317家，新开加盟门店40家；合计净关闭351家。而对于关闭的原因，公告显示主要均为难以持续盈利。截至报告期末，美邦服饰直营店铺存量56家，营业面积总计34987平方米。平均单店营业面积为625平方米，2022年1-6月实现平均单店营业收入246.47万元，平均年化坪效为7889.82元/平方米/年。美邦服饰表示，2022 年上半年以来，美邦门店采用了“甜酷潮酷零售策略”，业绩、入店率较以往传统门店均实现了大幅度提升。
08
雅戈尔
8月30日，雅戈尔发布2022年半年度报告。雅戈尔完成营业收入95.49亿元，同比增长147.98%；归母净利润31.32亿元，同比增长90.85%。其中，品牌服装业务完成营业收入27.93亿元，同比下降8.77%。雅戈尔表示，业绩增长的主要原因为公司房地产项目建设交付具有一定的周期性，2021年项目集中在下半年交付，而2022年项目集中在上半年交付，因此同比增幅较大。
具体到各品牌板块，YOUNGOR营收同比上涨0.45%至25.32亿元；MAYOR营收同比下降47.13%至1.44亿元；HartMarx营收同比下降70.37%至5775.4万元；HANP营收同比下降19.55%至5929.81万元。
门店方面，报告期末，雅戈尔全品牌网点数量为2094个，营业面积46.28万平方米。据悉，雅戈尔继续推进大店战略，新开店铺平均单店面积是关闭店铺单店面积的2倍以上。
09
李宁
8月12日，李宁有限公司发布2022年上半年业绩报告。报告显示，李宁2022年上半年总营收达到124.09亿元，同比上升21.7%；毛利达到62亿元，同比增长8.8%；净利率由19.2%下降至17.6%。
按品类来看，服装的收入达到49.07亿元，同比增长3.1%；鞋类的收入达到67.59亿元，同比增长47.1%；器材及配件同比增长37.4%至7.43亿元。其中，2022年上半年鞋类的占比由47.1%上升到54.5%。
据财报显示，为了应对成本上涨等因素，李宁持续进行渠道优化。在线上零售渠道，李宁建立并落实大电商业务战略。电子商务虚拟店铺业务取得中单位数增加。而线下，李宁推动零售体验的升级。截至2022年6月30日，李宁牌销售点数量共为7112家，较去年底净减25家。其中李宁YOUNG业务已覆盖31个省份、市和自治区，共有店铺1175家。另外，李宁持续升级店铺视觉形象，截至2022年6月30日，八代店形象店铺占比已超过50%。
展望未来，李宁表示，2022年下半年，该公司将继续秉持“单品牌、多品类、多渠道”的策略，不断增强零售运营能力，深化李宁式体验价值，推动公司业绩实现可持续的增长。
10
安踏体育
8月23日，安踏体育发布2022年上半年业绩报告。此次，安踏集团的营收超过了李宁、耐克中国、阿迪中国，跻身成为中国服饰市场之首。2022年上半年度，安踏总营收达259.7亿元，同比增长13.8%，创历史新高；毛利同比增长11.8%至161.09亿元；股东应占溢利同比增长49.6%至77.2亿元。
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按分部划分，报告期内，ANTA主品牌营收同比增长26.3%至133.6亿元；FILA营收同比下降0.5%至107.8亿元，在DESCENTE和KOLONSPORT带动下，所有其他品牌（包括DESCENTE和KOLONSPORT）合计收益同比增长29.9%至18.3亿元。
按产品的类别划分，鞋类的营收同比增长25.8%，达到111.1亿元；服装同比增长6.1%，达到140.4亿元；配饰同比增长9.4%，达到8.18亿元。截至报告期末，鞋类、服装、配饰在总营收中占比分别为42.8%、54.1%、3.1%。
门店方面，截至报告期末，ANTA及ANTAKIDS分别拥有6660家和2563家门店；KOLONSPORT拥有153家门店；FILA较去年底减少33家门店至2021家；DESCENTE为182家门店，保持不变。对于未来拓店计划，截至2022年底，ANTA、ANTAKIDS、KOLONSPORT、DESCENTE门店增加数量将在8-40家范围内不等，而FILA门店将继续减少。DESCENTE将在一、二线城市的黄金地段开设大店。
11
特步国际
8月23日，特步国际发布2022年上半年财报。今年上半年特步国际录得创纪录收入。报告显示，特步国际2022年上半年总营收达到56.84亿元，同比上升37.5%；毛利达到23.87亿元，同比增长38.01%；经营利润实现9.22亿元，同比增长34.8%。
按品类划分，鞋类的收入达到33.8亿元，同比增长29.8%；服装的收入达到21.87亿元，同比增长50.6%；配饰同比增长48.2%至1.17亿元。特步国际来自鞋履、服装、配饰的收入比例分别为60%、38%及2%，鞋类依然是主要营收来源。
按品牌来看，特步主品牌期内录得收入48.98亿元，高基数上同比大增36.2%；新品牌中，时尚运动品牌盖世威、帕拉丁收入上升36.3%至人民币6.3亿元，占特步集团收入的11.1%。专业运动品牌索康尼、迈乐收入增长106.4%至人民币1.57亿元，在2022年上半年贡献了本集团收入的2.7%。
门店方面，截至报告期末，特步国际在中国内地及海外共有6251家特步品牌店铺，盖世威和帕拉丁在亚太地区（包括中国内地）分别有50间和71间自营店。索康尼及迈乐在中国内地分别有46间及7间自营店。此外，特步国际还拥有41家特步跑步俱乐部和约150万的特步族会员。其中，11家特步跑步俱乐部于2022年上半年新开设。
特步国际注重门店升级，其第九代门店带有更大面积及数字化创新。例如灯光控制、人工智能机械人、数字化屏幕及可升降舞台。一方面，这提升了特步国际的品牌形象，使其客流量有所提高；另一方面，第九代门店提供丰富的产品选择及沉浸式零售体验，将进一步提高品牌忠诚度及顾客保留率，推动其在零售渠道上的升级。
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361度
8月23日，361度发布2022年中期业绩报告。报告显示，361度今年上半年总营收达到36.54亿元，同比上升17.6%；毛利润为人民币15.16亿元，同比增长16.6%。
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从收入构成来看，报告期内电商、儿童业务表现抢眼。其中，电商业务营业额高达人民币7.82亿元，同比增长60.3%，占整体营业额21.4%；361°儿童业务贡献营收人民币6.83亿元，同比增长37.1%，占整体营业额18.7%。另外，海外业务的收益同比增长24.1%至0.5亿元，占整体收入的1.4%。
线下渠道方面，361°已建立完善的国内市场布局，全面优化门店形象。截至上半年底，361°主品牌在全国拥有门店数较去年年底净增加95间至5365间，门店平均面积也提升至123㎡。其中，最新的第九代形象店数量增至1969家，占比36.7%。
另外，截至2022年6月底，共有2097家销售网点提供361°儿童产品，比去年底净增201家。其中401家位于361度品牌授权零售店铺内，同时销售361°主品牌及361°儿童产品。此外，361°儿童最新的第四代形象店已增加至1258家，占比为60%。值得一提的是，361°主品牌及提供361度儿童产品的门店大多位于中国三线及三线以下城市，占比均超70%。
值得注意的是，未来，361度集团在鼓励分销商及授权零售商关闭较小门店而开设规模更大门店的同时，持续在商场及百货店开设新门店，以优化渠道结构。另外，361°线下门店在提升品牌形象的同时，还通过ip联名等方式丰富消费者的购物体验，推动门店零售效率的释放。
铱星云商观察
从上述国产服装企业的2022年中期财报数据来看。受政策支持，运动赛事以及消费者健康意识提升等因素的影响，激发了国内体育消费热情，运动类服饰企业整体形势向好。但也有其他类别的服饰企业亏损严重，通过关闭大量门店优化运营。
从渠道布局上看，多数国产服饰企业仍以全渠道布局方向向前推进。一方面，伴随消费趋势由线下转为线上，多家国产服饰企业开始投入更多资金完善电商系统以推动电商业务发展。同时顺应市场直播带货热潮，以多平台合力发展代电商渠道。另一方面，购物中心仍是国产服饰品牌线下门店布局的重要场所。像361度便鼓励经销商关小店，同时在商场及百货等地开设规模更大的门店，以达到优化渠道结构的目的。值得一提的是，多家国产服饰企业在财报中提及将持续提升升级版形象店的覆盖度，为消费者升级购物体验。
另外，上述大多数服企都在财报上提及将在数字化上持续深耕，通过升级用户体验，提高会员流水贡献率。如安踏集团于今年上半年确立“以门店为核心”的数字化战略。其会员总数提升了超20%，会员流水贡献稳步提升。地素时尚也提出今年下半年也将继续加大数字化转型投入，以提升全员的数字化意识和数据应用能力。
在圈粉消费者的方式上，一些国产服饰品牌倾向采用符合Z世代喜好的代言人、丰富的联名产品等方式，来扩大品牌影响力、彰显品牌潮流态度，从而更好的触达年轻用户，开启品牌年轻化之路。比如今年上半年，地素时尚与米奇、奇奇蒂蒂、神奇动物在哪里IP系列签署合作，其旗下品牌DAZZLE和d'zzit也分别官方宣布了邱天、泫雅为品牌大使；361度则推出三体、KAKAOFRIENDS、乐事、三星堆等联名产品，此外还推出龚俊同款“轨迹”2.0系列产品；海澜之家近期官宣许魏洲，让“偶像”群体也加入其中……这些行动都凸显了品牌年轻化的战略方针。
值得一提的是，后疫情时代，因外热内冷的需求以及日益夯实的全球竞争力，一些国产服饰品牌也更加注重海外市场的发展，在海外市场增加布局销售网点，同比收益取得上涨。如李宁在国际市场中的销售额同比上涨52.9%至1.86亿元人民币；361度国际业务收益同比增长24.1%至0.5亿元人民币。
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