数据和新闻时，经常会碰到一些经济指标货术语，只有学会熟悉这些指标的含义和意义，才能洞悉所处的经济环境和阶段，以此激发你的行动。
在中国，中国人民银行负责货币的印发、利率的调节。在社会经济萧条时，降低利率，宽货币宽信用，松银根。经济繁荣时，提高贷款利率，压抑通胀。
这里所提的货币印发涉及的就是M2，也是中国人民银行货币供应量三兄弟的老大。
简单点说就是，M0=手上的现钞，M1=现钞 活期存款，M2=现钞 活期存款 定期存款。
他们说的是社会上到底有多少钱，你就记住M2比M1多一个定期存款，M1增速快就是手上的钱越来越多，那么M1的增长只有两种情况；一种就是准备花掉的，一种就是准备投资的。
如果M1比M2增长的还快，那么股市和房地产就会上涨，这时大家把钱从定期存款中取出来。而相反M1增速小于M2增速，则意味着市场货币收缩，钱都被定存起来了，股市和房地产投资市场表现低迷。
因此，股市和房地产市场具有经济晴雨表功能，并对货币变化具有放大效应。
钞票和银行存款虽然都是货币，但它们的流动性有很大的不同。现钞直接就是现实的购买力，而银行存款则必须满足一定的条件才能变成购买力——“准货币”。
为了测算、掌握流通中货币供应量的情况，更有效地调控货币供应量。国际货币基金组织根据货币涵盖范围的大小和流动性的差别，把货币供应量家族划分成“三兄弟：
老幺M0，又叫“现钞”，是指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。
老二M1，又叫“狭义货币”，由流通于银行体系以外的现钞（M0）和银行的活期存款构成。代表了一国经济中的现实购买力，因此，对社会经济生活有着最广泛和最直接的影响。许多国家都把Ml 作为调控货币供应量的主要对象。
老大 M2，又叫“广义货币”，由流通于银行体系之外的现钞加上活期存款（Ml），再加上定期存款、储蓄存款等构成。包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。定期存款和居民储蓄经过一定的时间和手续后，也能够转变为购买力，因此，它们又叫做“准货币”。近年来，很多国家开始把货币供应量的调控目标转向M2。
具体来说就是（按中国人民银行官网）：
M0：流通中现金；
M1：M0 企业活期存款
M2：M1 准货币（企业定期存款 居民储蓄存款 企业其它存款）
注意：
1，M1包括的活期存款主要是单位企业的，而居民的活期存款归在M2里面。
2，M2不包括股票等金融资产市值和楼市市值，但包括你股票账户里的钱和交易中的钱。
货币增速情况
现在M0、M1、M2的总量是多少呢？看下面表格。2019年的M2是194.5万亿，增速是8.4%。注意这里是同比，就是今年和去年对比。还有一种叫环比，就是和上个月（季度）进行对比。一般来说，由于一年之内，可能有旺季和淡季，所以使用同比这个指标更合理。
在2009年与2015年，M1的增速曾经到了38%和25%，M2增速也有25%和12%，这时就是央行宽货币放水时期，这一轮经济过热，但是钱大家都要，可以加杠杆进入房地产，或其他金融投资。
在经过了这几轮增发货币的时期后，企业和居民杠杆已经很高，过热经济不能持续，央行必须拧紧水龙头了。
2018年以来，M1和M2的增速已经很低了，M1的增速都低于M2，这说明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，经济运行回落。
M2与GDP的关系
在邱国鹭的《投资中最简单的事》一书中，提到投资中影响股价的因素主要是估值和流动性，估值就是基本面分析，流动性就是看货币供给M2了。
M2的合理中位数=GDP CPI（通货膨胀） 2～3个点。今天查了下，2019年GDP增速是6.1%，2019年12月CPI是4.5%，三项加起来就是13.6%，如果比M2低就是市场流动性充裕，高就是流动性紧张，2019年12月M2是8.7%，也就是说明货币紧张，货币供应不足。
注意GDP是个流量概念，就是一年内（或季度）的国内生产总值。而M2是个存量概念，它是某个点国内的货币供应情况。
但邱国鹭的这个观点在美国就不适合，美国的M2占GDP比重比较小，大概70%左右。为什么呢？
美国的M2占GDP只有70 %左右
这是因为国外的GDP和M2统计方法和中国不一样，这方面怎么统计出来也比较复杂。
其次可能是因为他的货币全球流通，所以在他国内显得小，还有他的居民储蓄和社会流通的现金本来也不多，钱都到各金融机构或股市里面去了，而上面已经说过M2统计不包括这一部分。所以他们应该算算M3,相信他们的M3要比中国多得多。
而我国M2总量是GDP总量的2倍，一方面是我们的人民币直接对外投资受制于人，另一方面是受制于人但自己也要发展，既然走出去艰难，那么就只有自己加大资金搞发展，这些都是要需要大量资金的，同时我们的居民储蓄也比较高（M2包括居民储蓄），不像国外都投于金融资产。
中国和美国货币差异
由于国情不同，每个国家M0、M1、M2所代表的具体含义也不相同。例如，在美国，由于居民储蓄率极低，所以M1接近于M0；而中国的居民储蓄率极高，所以M1和M0相差很大。
如果中国和美国M1的数量相同，则表明在美国拥有充裕的现金，而中国的现金则严重不足。
同样的道理，由于美国的储蓄率极低，而且支票能马上兑换成现金，M2和M1相差不大，所以美国一直倾向于用M2指标来调控货币。
而在中国，如果M2的数字和美国一样大，其中必然会包括相当大部分的银行储蓄，真正有实际经济意义的货币则严重缺乏。
由于支票可以自由兑换，所以M1、M2在货币总量上的含义相同，但在资金用途上却有着各自的经济学意义——M1反映的是消费市场和终端市场的活跃程度；M2反映的是投资和中间市场的活跃程度。
M1—M剪刀差对经济的影响
我们知道，在M1下穿M2时，表明宏观货币趋紧，钱都进定存或投资了，这时候的市场比较萧条危险。
2019年，M1—M2的剪刀差（注意这里讲的是增速）已经达到了最低点，3.3%—8.4%=—5.1%，但预计明年在宽货币，宽信用的环境下，剪刀差会进一步收窄。
最理想的情况就是M1上穿M2的时候，这个时候市场投资需求强劲，一般有好的表现。
关注M1—M2剪刀差上穿时
M1增速时股市是牛市
货币对房地产的影响
以下图表显示，房地产市场与货币供应的正相关关系，它和股市一样，具有经济晴雨表功能，对货币变化具有放大效应。
货币供应与房地产的正相关趋势
所以，2020年的货币宽松政策，释放流动性的同时也有利于房地产经济，但是，我们也应该知道，现实政府的房地产调控政策是不可能松绑的，这也是一种权益与平衡。
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