众所周知八仙之一吕洞宾是满身仙风道骨，风流倜傥道法了得的神仙人物，电影《吕洞宾三戏白牡丹》是这样描写的，吕洞宾深惜人间疾苦，救苦救难，下凡游玩去。来到凡间，化作卖药青年，摆卖于号称天下之药无所不备的万全堂药店前。洞宾有意戏弄店主，索求妙药数种，令店主哑口无言。店主人白翁女儿白牡丹出与交涉，二人一见钟情，却又互相戏弄。牡丹拜百草山黄龙真人为师，却不知黄龙实属妖道，专欺骗无知妇女以偿其欲。吕洞宾暗图救牡丹，但她生性刁蛮，不懂洞宾惜玉怜香之心。洞宾故意戏弄使其屈服，再施法术变出园林仙境，二人花前月下，酒酣舞热，最后缔结鸳鸯。吕洞宾自知久恋红尘，恐仙界不满，故暂与牡丹分离，相约十日后相会。蓝采和知吕洞宾之事，尽告众仙，铁拐李与何仙姑遂化成乞丐寻至白家，见牡丹果有仙缘，赐下隐身草以防不测。其时白翁促女拜见黄龙，黄龙果施暴行，幸而牡丹利用隐身草逃脱。黄龙率领一众恶徒追至白家，与吕洞宾相斗之下，黄龙应雷倒地，露出巨蛇原形。众仙驾云抵至，将黄龙押回天庭问罪。吕洞宾亦于此际返回仙洞，牡丹父女见状，始明白一切，并向天拜谢。
相传，吕洞宾云游天下，来到山色奇秀，九峰回环，号称金庭洞天的桐柏山，发现大地抖动，房屋倒塌，九峰欲崩。他定睛一看，原来是一只穿山甲在作怪。吕洞宾气恼之下，迅速召集各路山神，共商擒拿穿山甲拯救百姓的大计。众山神纷纷说:"此怪有五千年的道行，炼就了翻山倒海之术，我们敌它不过，望大仙禀告玉帝，速派天兵天将捉拿此怪，拯救百姓，保护山林。"吕洞宾嘿嘿一笑说:"一个小小的穿山甲作怪，不必惊动天兵天将，我一个人就可以治服它了。"众山神一齐称谢而去。众山神走后，吕洞宾暗想:"此怪妖术厉害，我怎能降服了它?也是我一时说出大话，如若不把此妖镇住，众山神岂不讥笑于我!这"吕洞宾正在沉思之际，太白金星对吕洞宾说:"要想降服穿山甲，非用定山神针不可。这神针乃王母娘娘头上一根玉簪，若能借得，便可马到成功。"
吕洞宾说:"那怎么能行啊，玉簪本是王母娘娘心爱之物，恐怕谁也借不出来。"太白金星道:"此事并不难。王母娘娘身边有一名贴身侍女--牡丹仙子，她早有思凡之意，你若能打动她的心，此事定能办妥。"次日，王母娘娘在西天瑶台举行蟠桃盛会，请各路大仙赴宴。吕洞宾和太白金星驾起样云，同赴蟠桃会。蟠桃会上，琴声悠扬，舞姿翩翩。各路大仙畅怀痛饮。酒过三巡，菜上五道，王母娘娘就命侍女牡丹仙子给各路大仙斟酒。
当牡丹仙子给吕洞宾斟酒时，太白金星用胳膊将吕洞宾碰了一下。吕洞宾心知此意，于是趁接酒杯之机，将牡丹仙子的手轻轻地捏了一下，牡丹仙子心一动，不觉脸上一红，低着头退了下去。过了一会，王母娘娘又命牡丹仙子向大仙赐赠蟠桃。牡丹仙子迟迟疑疑地来到吕洞宾面前。大白金星用脚尖踢踢吕洞宾，吕洞宾就在取蟠桃时，将桃盘重重地往下一按，牡丹仙子手腕一软，羞得面如桃花。她低着头，顺后门向瑶池边急急走去。吕洞宾紧跟而去。牡丹仙子径直走到瑶池边，两眼凝视着池边开放的牡丹花沉思起来。吕洞宾悄悄地站在牡丹仙子背后，轻声说:"牡丹仙子，你在赏花吗?"牡丹仙子回头一看，见是吕洞宾，急忙拂袖掩面说:"你，你可知晓仙规?"吕洞宾嘿嘿一笑，说:"我不但知晓仙规，而且还能看透你的心思。"牡丹仙子摇了摇头。吕洞宾上前几步说:"你很羡慕人间，是吗?"牡丹仙子又慢慢地低下了头。牡丹仙子脸一红，羞答答地说:"是真的吗?"吕洞宾说:"真的。不过，我也要请你帮个忙。"牡丹仙子说:"我能帮你做什么呢?""王母娘娘头上的玉簪，借我一用。""哎呀，那哪行呀?玉簪是王母娘娘的心爱之物，谁也借不得。"
"牡丹仙子为难地说。吕洞宾上前几步说:"请你往这儿看牡丹仙子透过云层，只见桐柏山一带，到处是房倒屋塌，男哭女嚎，一片凄景象。牡丹仙子急忙闭上眼睛说:"哎呀，百姓真是太可怜了。"吕洞宾说:"这桐柏山一带，过去山河秀丽，林茂粮丰。只因这穿山甲作怪，才使这里变成如此惨景!我想借王母娘娘玉簪，除掉这兴妖作怪的穿山甲。"牡丹仙子焦急地说:"我愿帮忙，可是--"吕洞宾见牡丹仙子答应帮忙，不胜欢喜。
他如此这般地嘱咐了一番，又将一只假玉簪交给了牡丹仙子。次日清晨，王母娘娘沐浴完毕，在让牡丹仙了给她梳头时，牡丹仙子便趁机将玉簪偷换下来。藏在袖内，出来交给了吕洞宾。吕洞宾带着定山神针，来到桐柏山，很快把那作恶多端的穿山甲擒住了。吕洞宾惩处了穿山甲之后，就和太白金星一同赶西天瑶台归还定山神针，并请求王母娘娘宽恕牡丹仙子盗玉簪之罪。王母娘娘得知，又喜又惊又气，虽说为民除害，应该奖，但牡丹仙子常在身边，竟如此目无我的尊严，天规难容!王母娘娘见二位大仙讲情，便说:"看在二位仙人的面上，免牡丹一死，但要赶出西天，降为凡俗就这样，桐柏山人民又过上了安居乐业的生活，牡丹仙子也实现了向往人间的愿望。
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