【市场视角】
周一大盘全天冲高回落，两市成交金额较上个交易日再度放量844亿，体现出市场博弈激烈。盘面上AI新分支游戏、传媒股开盘大涨，但随后在赛道股反弹后，数字经济、一带一路、半导体等近期热门板块都迎来了回调，继续保持了近期“一涨一跌”的特征。值得注意的是，三大通信运营商集体大跌使得很多人开始担忧是不是此轮数字经济行情将暂告一段落，但其实不止是三大运营商，一带一路概念的中国交建等龙头也出现了比较明显的冲高回落，与之对应的是多只低位“中字头”却迎来大涨，因此至少从目前的情况来看，三大运营商的大跌本质大概率仍是资金的“高低切”选择，并不是板块自身出现了问题，后续仍可继续关注中国移动和贵州茅台的A股第一市值之争。
题材上，在指数午后拐头向下时，黄金概念逆势走强，反应了市场避险情绪的进一步升温。现货黄金自2022年3月以来首次突破2000美元/盎司。本栏目自3月17日多次提及过黄金板块，考虑到瑞信是全球系统重要银行，目前市场的关注度已经从硅谷银行转移到了瑞信身上，尽管瑞银收购瑞信已经官宣，但瑞信的AT1债先于股票归零的消息仍在持续引发市场担忧。因此分析师认为黄金短期谨慎乐观，但未来数月的走势可能取决于美国通胀和经济下行的相对速度。
【热点复盘】
【市场关注】：影视传媒
昨日提到的AI变现环节进一步由办公领域扩散至传媒领域，生成式AI可作用于影视内容制作，并且AI技术快速应用于影视换脸、动画特效、虚拟拍摄等，可以提高内容创作效率。降低内容制作风险，分析师看好影视公司所拥有的正版影视资源有望在内容生成产业中发挥版权价值优势。板块相关上市公司有中国电影、华策影视等。
【首席情报】
1. 国资云|2022年中国云计算市场规模已超2000亿元，数据要素重要性持续提升，这家新型数据存储方案独家供应商已在各个算力枢纽节点布局项目
市调机构Canalys发布报告称，2022年对于中国大陆的云计算市场来说是保守的一年，市场增长10%，全年总额为303亿美元。2022年第四季度以4%的同比增长收尾，季度总额为79亿美元。2023年，Canalys预计中国云基础设施服务支出全年将增长12%。
公司方面，易华录是数据湖生态解决方案独家提供商，是自主掌握300GB及以上蓝光存储产品应用的解决方案商，也是创新性取得地方政府数据应用授权的运营服务商，公司已在京津冀、长三角、成渝、贵州、宁夏等全国算力网络国家枢纽节点建设数据湖，公司实控人为中国华录集团；深桑达A是中国电子数据创新业务的承载主体，向地方政府、中央部委、大型集团企业客户提供数字化咨询、数字化解决方案、关键行业数字化转型的产品和服务，形成数字与信息服务、产业服务两大业务布局，公司实控人为中国电子信息产业集团。
2. 黄金|国际金价突破2000美元达到历史第三价格高点，多重因素提升黄金战略配置地位，这家公司拥有多个高品位金矿并有进一步勘探潜力
3月20日，伦敦金现货价格突破2000美元/盎司关口，最高上探至2009.7美元/盎司，逼近2020年8月份创下的2075美元/盎司的历史最高点。自3月8日以来，金价持续走高，已累计上涨接近200美元/盎司，涨幅超过10%。市场资金对黄金的投资热情持续推高金价，目前金价已涨至历史第三个价格高点。
公司方面，赤峰黄金主营黄金的采选，子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙黄金从事黄金采选业务，共拥有8宗采矿权和16宗探矿权，公司在境内的黄金矿山矿石品位相对较高，公司的黄金矿山分布于全国重点成矿带，有进一步获取资源的潜力；银泰黄金主营贵金属、有色金属矿的采选以及金属贸易，旗下的黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦均为大型黄金矿山，黑河银泰是国内入选品位最高的金矿之一，青海大柴旦是国内大型金矿之一。
3. 微软将发布第35届游戏开发者大会（GDC2023）全球点播页面。
游戏本身具有相对较高的创作准入门槛及制作成本，AIGC在游戏领域的应用有望全面带动游戏行业生产革命，包括在NPC智能交互及场景搭建方面有望加速应用，此外ChatGPT等成熟AI的接入有望帮助打造真正的开放世界游戏，实现沉浸式游戏。未来AIGC将持续赋能游戏的创新，并通过进一步提升用户付费频次及付费深度实现潜在增收。招商证券顾佳认为，当前网易，汤姆猫，巨人等都纷纷布局CHATGPT，且未来游戏中的自动生成场景和自动生成人物有望带来全新的玩家体验，CHATGPT对于游戏行业的颠覆和业绩贡献资本市场现在仍然较为低估，另一方面，游戏行业现在仍然是TMT估值最低的细分领域之一，龙头游戏公司仍然只有15倍左右，且一季报高基数后，有望业绩持续高增长。上市公司中，惠程科技子公司哆可梦旗下拥有9187(国内)和YahGame(海外)两大游戏运营平台，全面覆盖海内外移动互联网用户，且与华为云合作推出了哆可梦云游戏平台，其技术及游戏体验在行业内都具有先发优势。恺英网络已在应用相关AI工具并尝试步建立内部AI数据库，AIGC技术在美术尤其是2D美术的批量图片生成、基础代码的复核、AI语音的应用等领域的降本增效已经体现出明显的潜力，未来公司将会研究加大应用相关AIGC工具的力度。
4. 全球6G技术大会今日召开
6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书显示，6G的大多数性能指标相比5g将提升10~100倍。比如，6G峰值传输速度达到100gbps-1tbps，5g只有10Gbps；室内定位精度为10cm，室外定位精度为1m，是5g的10倍。此外，6G还将采用太赫兹频段通信，大大提高网络容量。除了传输能力显著提升，无线网络不再困于地面，而将实现地面、卫星和机载网络的无缝连接。IMT-2030(6G)推进组预测，面向2030年商用的6G网络中将涌现出智能体交互、通信感知、普惠智能等新业务新服务，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍，月均流量增长超过130倍，最终为6G带来“千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量”的广阔市场发展空间。上市公司中，盛路通信围绕“天基组网、地网跨代、天地互联”战略积极布局6G相关技术的研发，目前在毫米波芯片、微波/毫米波天线、超宽带上下变频技术领域取得了充分的竞争优势，目前已经有成熟的产品在应用；公司是地面段供应商、超宽带上下变频技术国内领先，2022年中标约2.8亿元中国移动室分天线、无源器件项目。奥士康目前已有6G相关技术储备。国脉科技表示，公司将不断加强下一代通信技术的储备和研究，根据自身战略规划积极开展关键技术的研究，公司主要聚焦于6G技术服务，在通信规划设计等技术服务中涉及数据中心的相关服务。
【红色警戒】
翔港科技：控股股东等拟减持不超11.45%公司股份；奥精医疗：股东拟合计减持股份不超过7.01%；百川能源：股东拟减持不超过6.78%；天阳科技：李青拟减持不超过6%；首华燃气：股东拟合计减持股份不超过6%；永安林业：天风证券拟继续减持不超6%股份；越博动力：股东拟减持股份不超过5.92%；科蓝软件：控股股东及其一致行动人拟减持不超过5%；天亿马：奥邦投资拟减持不超过4.27%；ST路通：股东合计拟减持股份不超过3.94%；德才股份：股东拟减持不超过3.75%公司股份；华是科技：股东拟合计减持股份不超过3.18%；浙江众成：陈大魁拟减持不超过3%；川仪股份：水务环境控股拟减持公司不超过3%股份；宝胜股份：骏景盛达拟减持不超3%公司股份；创业黑马：股东拟减持股份不超过3%；汇宇制药：黄乾益拟减持股份不超过3%；百奥泰：股东拟合计减持不超过3%公司股份；崧盛股份：股东拟合计减持公司不超2%股份；德赛西威：神华投资拟减持股份不超过1.44%；迦南智能：18位股东拟合计减持不超1.23%股份；东方精工：东圣先行和青海普仁拟减持不超过1%；时代出版：中科大资产拟减持不超过1%。
本周大比例解禁个股明细：
【公告掘金】广电运通发布公告，公司控股子公司广电信义中标2023年深圳电信关于龙华雪亮项目集成服务采购项目，中选2023年深圳分公司关于龙华雪亮项目设备供应商引入项目，中标金额合计1.66亿元。广电运通为全球客户提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案。
【主力擒龙】百纳千成：百纳千成的主要业务包括影视、营销、动漫等。公司的主要业务是影视剧的投资、制作、发行及衍生业务、内容营销和媒介代理、3D动画制片制作与特效服务及动漫IP开发与运营，与AIGC高度契合。公司是百度文心一言首批生态合作伙伴，后续将全面体验并接入文心一言。在百度技术团队协助下，打造联合解决方案，通过技术共享、培训赋能、联合营销等方式，强化竞争力，同时依托智慧互联、创新互联，引领内容生产和IP运营产业变革与升级。昨日四家机构分别净买入3540万、1687万、1571万、1198万，中金公司上海分公司净买入1639万。
国资委党委召开扩大会议，努力为提高一体化国家战略体系和能力多作贡献，积极服务战略布局一体融合、战略资源一体整合、战略力量一体运用，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化。
航发产业链受益于旺盛的装备换代及维修需求，仍保持较高景气度。上游厂商华秦科技、图南股份净利润增幅42.9%、39.5%；中游厂商派克新材、航宇科技、应流股份分别实现56.2%、32%、75%的显著增长。航发产业即将进入新老叠加放量阶段，产业链下游企业或将迎来较快增长。
国资委：进一步做强做优做大国有资本和国有企业
社保基金目前现身30股前十大流通股东名单，其中新进5股，增持12股，减持8股。
持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有16股，包含方正证券、中国广核、东方财富、中兴通讯等。
新进或增持的股票中，相比上期的持股数量来看，天山铝业的持股变动数量最大，社保基金合计持股数量增长2987.8万股，其中全国社保基金1103组合在2022年第四季度增加755.97万股，全国社保基金一零八组合新进增持2231.83万股。
2022年，天山铝业氧化铝产量实现高增，全年电解铝产量115.81万吨，同比略有增长；氧化铝产量154.03万吨，同比增长69.86%。根据天山铝业规划，2023年公司主要生产经营目标为原铝产量115万吨、氧化铝产量250万吨、预焙阳极产量55万吨、高纯铝产量6万吨、新能源电池铝箔产量4万吨。近日，包括海通国际、山西证券在内多家券商给予天山铝业“买入型”评级。
从持股比例看，社保基金持有比例最多的是方正证券，持股量占流通股比例为13.24%；其次是中科创达，社保基金持股比例为5.18%；持股比例居前的还有扬农化工、利尔化学、万泽股份等。
从方正证券的前十大流通股东明细来看，全国社会保障基金理事会新进该股的第三大流通股东，截至去年末持股数量为10.9亿股，持股市值则达到69.52亿元。该持股主要源于此前的追缴没收。
天山铝业和文灿股份的持股比例变动居前，较上一期均增长超1%。其中，全国社保基金四二零组合在2022年第四季度增持文灿股份277.37万股，持股比例从1.49%增长至2.55%。
社保基金现身股全线盈利
行情表现方面，社保基金现身前十大流通股东的30股2022年第四季度以来股价平均上涨4.09%；其中中兴通讯、万泽股份、顺络电子、神工股份累计上涨幅度均超20%。
中兴通讯的股价涨幅居首，2022年第四季度以来累计上涨57.48%。全国社保基金一一三组合增加1929.38万股。2022年三季度末，位列第八大股东的全国社保基金一一一组合未出现在公司四季度末前十大流通股东名单中。
业绩方面，文灿股份目前未发布年报，公司业绩预告显示，净利润2.2亿元~2.7亿元，增加126.41%~177.87%。此外，大全能源、中国广核、东方财富、中兴通讯的全年归母净利润额均超80亿元。
2022年年报净利润同比增长的有22股，净利润增幅最高的是藏格矿业，公司2022年共实现净利润56.55亿元，同比增幅为296.18%。
OLED产业链。
京东方A在OLED在手机端快速渗透，公司2021年出货量占比超30%，2025年有望超50%。
莱特光电是国内OLED材料龙头企业，聚焦OLED有机材料领域，目前已经形成OLED终端材料和OLED中间体两条产品线，终端材料是核心，目前已经进入多家显示龙头企业供应链。
奥来德是国内OLED面板6代线蒸发源行业龙头，其小型蒸镀机主要用于OLED材料验证测试、产品研发使用，可以供给6代及未来的高世代产线。
维信诺是领先的新型显示整体解决方案创新型供应商，随着公司在国内手机厂商份额持续提升，公司有望缩短与头部OLED厂商三星和京东方的差距。
另外，已经上市辅导备案的云英谷，是OLED显示驱动芯片厂商，主营业务为手机用AMOLED驱动芯片，市占率排名中国大陆地区第一，全球第七，是多家国内品牌终端手机的AMOLED屏驱动芯片供应商。
北上资金出手增持，多股今年业绩有望增长
截至3月20日收盘，大富科技、强力新材、晶瑞电材、精测电子4股今年累计涨幅超30%，其中大富科技涨幅34.66%居首。最新估值水平来看，大族激光、京东方A、超声电子、莱宝高科等7股滚动市盈率不足20倍。
今年以来，北上资金累计增持多只OLED概念股，京东方A、TCL科技、领益智造、大族激光、东山精密的增持排名居前，增持量依次为11.29亿股、2.59亿股、9842.46万股、2448.64万股、1170.93万股。另外，北上资金持股大族激光、京东方A、鼎龙股份占比排前三，分别为16.21%、6.87%、5.43%。
业绩方面，35股公布了2022年业绩预告及年报，联得装备、江丰电子、永太科技等17股2022年净利润同比增长。另有大富科技、深天马A、万顺新材扭亏为盈。
深天马A2022年实现营业收入314.47亿元，归母净利润1.13亿元，是面板行业为数不多的盈利企业之一。公司在车载面板、LTPS智能手机面板、工业品等优势领域继续保持行业第一地位的同时，紧抓市场机会大力拓展OLED业务，产品规格不断突破。
伴随着LCD面板价格的上涨预期，面板厂商的稼动率同样有望迎来回升，量价齐升下，面板企业的盈利弹性有望得到凸显。2023年经营节奏有望逐季向上。根据3家及以上机构预测，2023年TCL科技、奥来德、凯盛科技等20股净利润有望取得超25%的增长，其中TCL科技有望增长近8.4倍。
