交运一周热点推介：菜鸟推“丹鸟”，协同新零售。5月28日在2019全球智慧物流峰会，全新配送服务品牌“丹鸟物流”正式亮相。“丹鸟”是在新零售业态下，专注本地配送的优质物流服务商。商业模式上，通过对多家落地配公司的资源整合、品牌统一，将和快递公司相互补充，共同服务消费者和商家的新需求。丹鸟整合了3000 站点、50000 配送员，且业务覆盖华东、华北、华南、华中、西南、西北、东北七大区共计200多个城市。截至目前，公开数据显示丹鸟全国范围内有70多个分拨中心，日操作能力超过1000万件。
我们判断。丹鸟是阿里系电商配送物流最后一环的补充，是门到门服务内容的品质提升，它将进一步提升电商物流效率，提高消费者的物流体验，会促进整个行业服务标准的提升。结合阿里巴巴集团CEO、菜鸟网络董事长张勇在2019全球智慧物流峰会上以一字之变描绘了他眼中的智慧物流前景：“从数字化到数智化”。我们认为，考虑到阿里与电商系快递的关系，其选择赛道以及商业模式更多为整合最后一公里细分市场的存量资源，对终端配送环节的补充升级。丹鸟暂时不会与四通一达形成正面竞争，它更接近于京东物流的仓配模式，但并非自有运力。丹鸟入局高端仓配市场，合作远大于竞争，短期来看将能够补齐四通一达的短板，中长期或对二三梯队快递的产能出清，市场格局产生影响。
热点。铁路：中铁特货物流公司今日成立 中铁特货股改上市更近一步； 航空：中国13家航空公司向波音索赔，中航协声明积极支持；港口：广州港将与鹿特丹港进行数据交换。
投资组合推荐。上海机场、白云机场、德邦股份、招商轮船、中远海能。
风险提示：汇率、油价波动、大客户流失，合同签署及需求增速不达预期。
一、事件：5月28日在2019全球智慧物流峰会，全新配送服务品牌“丹鸟物流”正式亮相。“丹鸟”是在新零售业态下，专注本地配送的优质物流服务商。“丹鸟”CEO李武昌在发布会上表示，在1.0阶段，“丹鸟”聚焦在生鲜、鲜花、母婴等领域，主打中件服务，通过服务触点，积累应用场景和用户，聚合配送能力模型。他提出了四个“度”来诠释“丹鸟”的本地配送方案。
1）“适度”：将通过技术手短、智能算法，输出适度多样化需求的时效产品；
2）“调度”：将以用户需求、前置仓及“城配 B2C O2O”一体化运营模式，让商家灵活柔性调度货物；
3）“深度”：通过数字深度以生态资源优势、平台化运力、技术加持升级配送链条全链效率；
4）“温度”：以差异化的末端服务，让消费者感受科技与服务的温度。
二、前世今生：其前身为“浙江芝麻开门供应链管理有限公司”，成立于2009年，它是一家由菜鸟投资的区域性本地化落地配送公司，此前一直服务于天猫超市等配送业务。此次品牌更新后，“丹鸟”将继续专注于本地配送物流服务，并通过技术手段，与配送网络上下游相互补充协调，对全网落地配进行升级，共同服务新零售业。
三、产品系列：1.0阶段主要聚焦于生鲜、鲜花、母婴等领域，主打中件服务，目前产品主要有三大类：当日达、次日达、隔日达，力求高时效、全年无休的优质配送服务，其附带的增值服务也远超一般快递产品要求，例如送货上楼、24h内签收、破损率规定等，力求在保证商家客户满意度的同时，简化包装控制成本。合作伙伴包括菜鸟、天猫超市、农村淘宝、盒马、支付宝、菜鸟裹裹、阿里健康、零售通、亚马逊、家乐福、聚美优品、当当、易果、心怡等。
四、模式分析：
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商业模式及运力：通过对多家落地配公司的资源整合、品牌统一，将和快递公司相互补充，共同服务消费者和商家的新需求。丹鸟整合了3000 站点、50000 配送员，且业务覆盖华东、华北、华南、华中、西南、西北、东北七大区共计200多个城市。截至目前，公开数据显示丹鸟全国范围内有70多个分拨中心，日操作能力超过1000万件。
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与通达系快递公司区别：新零售大环境下，商家急需实现仓店一体化，急需高效的物流服务来承担配送服务。“丹鸟”此前在天猫超市的物流配送中就承担了这样的角色，天猫超市通过搭建菜鸟仓拉近与消费者的距离，然后由“丹鸟”实现“最后一公里”配送，这样的运营模式使得效率大幅提升，其附带的增值服务远超一般通达系快递产品要求，例如送货上楼、24h内签收、破损率规定等，并且在保证商家客户满意度的同时，简化包装控制成本。考虑到阿里与电商系快递的关系，其选择赛道以及商业模式更多为整合最后一公里细分市场的存量资源，对终端配送环节的补充升级，暂时不会与四通一达形成正面竞争。
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与京东物流异同：它更接近于京东物流的仓配模式，但并非自有运力。京东物流的核心是通过建仓来顺应新零售模式，力求在服务品质和配送时效上满足商家和消费者的需求。京东依靠京东商城的资源优势外，同时在扩大快递业务范围。近期京东快递宣布进入同城速递市场（北京、上海、广州、长沙），向商家和个人推出瞬送同城服务，最快30分钟送达，可寄送物品包括文件、食品饮料、鲜花、蛋糕、水果生鲜、数码家电等。另一方面，对比京东直营物流，阿里的菜鸟物流平台由于快递加盟模式，在服务质量管控上不及自建物流。
五、行业格局判断：我们认为，丹鸟是阿里系电商配送物流最后一环的补充，是门到门服务内容的品质提升，它将进一步提升电商物流效率，提高消费者的物流体验，会促进整个行业服务标准的提升。结合阿里巴巴集团CEO、菜鸟网络董事长张勇在2019全球智慧物流峰会上以一字之变描绘了他眼中的智慧物流前景：“从数字化到数智化”。丹鸟入局高端仓配市场，合作远大于竞争，短期来看将能够补齐四通一达的短板，中长期或对二三梯队快递的产能出清，市场格局产生影响。
上证综指交运指数小幅上涨，交运各板块普遍上涨。本周（2019.5.27—2019.5.31），交通运输指数(1.7%)，同期上证综指（1.6%）。子板块绝对涨跌幅中，各板块普遍上涨，依次为航运（4.4%）、物流（2.5%）、公交（2.2%）、高速公路（1.9%）、铁路运输（1.3%）、航空运输（0.9%）、港口（0.6%）、机场（0.5%）。
公司股价周表现前五: 宏川智慧（ 21.0%）、密尔克卫（ 11.7%）、圆通速递（ 10.6%）、申通快递（ 9.1%）、中原高速（ 8.0%）。
铁路：中铁特货物流公司成立 中铁特货股改上市更近一步
5月28日，中铁特货物流股份有限公司创立大会在京召开，股份公司全体股东及中介机构代表参加了会议，标志着中铁特货股份制改造和上市筹备工作取得重要进展。
中国铁路总公司相关部门负责人介绍，中铁特货物流股份有限公司成立，对于推动铁路资产资本化股权化证券化，加快建立现代企业制度，提高铁路特种货物物流服务水平和市场竞争力，具有重要意义。
19年2月，东风汽车集团股份有限公司、深圳安鹏智慧投资基金企业（有限合伙）、中车资本控股有限公司、深圳市中集投资有限公司、宿迁京东新盛企业管理有限公司、宁波普隐企业管理合伙企业（有限合伙）6家企业通过股权转让，取得特货公司15%的股权，成为中铁特货公司的股东。
中铁特货成立于2003年11月，是中铁总三大直属专业运输公司之一，主要从事商品汽车、大件货物、冷藏货物的铁路运输。截至2018年6月30日，中铁特货净资产为147.06亿元，总负债为9.14亿元。
目前，中铁特货的股东由中国铁投及中国铁路广州局集团有限公司等9家铁路局组成。其中，中国铁投持有中铁特货91.79%的股权，9家铁路局则持有中铁特货0.5%到1.01%不等的股权。（央广网）
航空：中国13家航空公司向波音索赔，中航协声明积极支持！
截至24日，中国所有运营波音737MAX8的13家航空公司已悉数向波音公司提出索赔。中国航空运输协会24日也发表声明称，积极支持和协助航空公司向波音索赔。
中航协声明称，根据测算，如波音737MAX8飞机停飞至6月底，预计我国航空公司已交付和待交付飞机共损失40亿元左右。随着时间推移，相关损失还将进一步扩大。中国航空运输企业是波音737MAX8飞机的最大用户，此次事件导致的损失也是最大。
声明表示，截至2019年3月底，归属于中航协的国内13家航空公司共运营96架波音737MAX8飞机。此外，按照国内航空公司飞机的引进计划，2019年还将引进该机型130余架。该机型停飞和延迟交付对航空公司机队运力、生产运行、航班保障和经济效益等方面均造成重大损失，目前恢复运行时间尚不可知。
中航协希望，波音公司能够高度重视中方企业提出的索赔要求，予以合理合法地解决。（新华社）
港口：广州港将与鹿特丹港进行数据交换
鹿特丹港宣布与广州港签署合作协议，二者将在港口专业领域与港口管理领域方面进行数据交换。
据伦敦港口技术公司报道，这次合作也是鹿特丹港与全球港口分享知识并进入新市场的战略的一部分。除此之外，鹿特丹及其中国合作伙伴都将参与可行性研究，以推动创新，开发新技术并实现更高水平的绩效。
广州是世界上最大的集装箱港口之一，并正在继续增长，2018年的吞吐量达到2200万TEU。这比鹿特丹去年的1450万TEU吞吐量高出50％。（港口圈）
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