乌云盖顶形态作为一种看跌形态，其背后的逻辑相对较容易理解。在该形态发生之前，市场本来处于上升趋势之中，或者是反弹走势之中。有一天，出现一根走势强劲的阳线，第二天市场顺势向上跳空高开。到此时为止，多方仍然完全掌握着市场的主控权。然而，此后，市场却没能继续强势上攻的格局。事实上，股价以当天的最低价收盘，或者收在最低价附近，并且这个收盘价明显地向下扎进了前一天的实体内部。在空方力量的打压下，多方力量持续做多的信心开始动摇，获利了结的情绪开始扩散，股价见顶反转的概率大大提高，而乌云盖顶形态中第二天形成的股价新高很可能成为短期股价的高点，或者是后市股价反弹的阻力位。
