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团长来了,你到了吗？
先说一下，团长在某音开通了账号（团长来了），每天会用2分钟短视频讲解行业逻辑，感兴趣的可以多多关注噢。
先回顾一下创业板指数的表现，基本上吻合过去的预判，在2850点阶段性顶部，然后回踩2600点做支撑后向上反弹，不知不觉又快到了2800点了。指数走势很稳定，各个行业表现差距很大。
光伏板块尤其是落后的细分领域连续上涨，这主要体现在hjt与topcon等新技术方向上，落后的公司比如金辰股份最近强势，今天遇到短期压力位置有调整的风险。
对于组件环节，近期相对较弱，还在等硅料出来，即便是组件，这段时间也是晶科、天合强于晶澳隆基，里面有一些逻辑的细分差异。支架盈利反转的预期也比较强，随着钢材与海运降价，毛利率净利率会提升。
新能源车锂电池相对更强势，盈利修复的预期存在。锂矿价格保持在45-50万区间，而镍钴等金属降价预计带来5个点的成本下降。
随着向下游涨价完成，预计宁德时代毛利率会逐渐恢复到15-18%附近，要知道Q1 毛利率从21%大幅下滑到12%。随着对特斯拉涨价20%完成之后，Q2盈利拐点基本是确定的。对于二线的亿纬锂能等，下游客户相对弱势一些，价格谈判更容易，加上产能释放，所以Q1毛利率并未出现大幅下滑。
汽车产业链上，整车调整，零部件上涨，今天正好反过来，整车反弹，零部件下跌。汽车是全村人的希望，这句话体现出经济增长背后汽车需要发力更多，目前预计23年新能源车购置税还会有优惠，这是下午刺激比亚迪等突然拉起来的原因。智能化标的前段时间涨幅不小，近期调整提供再次上车的机会，这一点需要多去理解。
军工保持高位震荡，主机厂航发动力到了压力位就回调，都是在等中报落地。Q2的业绩预计不会差，会受到疫情的一点点影响，但是预计Q3会更好。军工的逻辑很清晰也很强，先进战机大规模列装背景下，军工产业链会实现业绩快速高增长。
对于白酒而言，调整幅度是可以了，目前就是卡在中报的节点。对高端白酒的业绩没有过多担忧，反而是对次高端，受到疫情的影响较大一些，有一点担忧。
这个位置，向前看就是中秋、国庆双节，会刺激白酒提前走一波反弹，至于是在8.31之前还是在8.31之后启动就不好判断，这就需要看在此之前先披露中报的公司，业绩如果没有问题，提前反弹的概率会提高。
最慢的还是CXO，这里看确实很香，但是要快速上涨好像也不现实，都是磨耐心的日子，蓝瘦香菇啊。中报季来临，对于没有预告过的公司，还是继续保持相对更谨慎一点的状态比较好。
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光伏跟踪--新技术变革
每一轮技术变革，都诞生一堆大牛股。目前光伏电池的技术红利周期正在隆重上演， 团长今天就从技术与投资两个维度来分析。上一轮光伏技术变革，主要发生在硅片环节，隆基主导的单晶硅替代了多晶硅，一举奠定了行业老大的地位，隆基的股价也走出了8年的牛市。
这一轮技术变革，发生在电池环节，TOPCON、HJT、XBC三箭齐发，实现了对上一代电池技术的替代。将转换效率的理论值，从24%提高到28%。要知道，电池片在长达20年的服役期间，转化效率每提升0.5%，都可以被称为技术革命。
反映到市场上，目前大规模量产的TOPCON电池，对应每1GW的组件，能比之前多赚1亿，市场给了高效电池组件更高的溢价，这会带来相关公司盈利能力的提升。而且TOPCON可以通过对老旧产线升级改造而来，量产难度更低，成本也更低，所以今年放量更快。
HJT属于全新技术，设备与关键材料都需要重新研发投入，短期成本更高，未来空间更广阔，很多新进入的玩家会优先选择HJT，想要实现弯道超车。
至于XBC，目前主推的厂家比较少，因为技术大多掌握在龙头公司的手里，XBC的好处就是既兼容TOPCON也兼容HJT，还能兼容传统的perc，LJ预计今年底就会实现量产。
从投资方向上，设备是卖水人，设备公司的订单拿到手软；而电池厂本身 ，疯狂扩产、赢在当下，虽然5年后会一地鸡毛，但龙头企业仍然会获得最后的胜利。
比如团长在跟踪金辰股份的时候，就做了很多工作。从520开始的60块到今天140以上。
这一轮技术革命，刚进入量产元年，未来将会精彩纷呈，hjt也被团长在某音（团长来了）选为未来10年10大黄金赛道之一。喜欢的小伙伴可以去关注了解看看，我是团长，让我们一起组团增长！
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