现在是6月4号的凌晨5点19分。
小番茄昨天答应一些委托人要来给分析一下这款产品。
所以一直惦记着睡不着觉，
这不么，五点不到被内心的使命感唤醒
来跟大家聊聊这款产品。
这款产品是友邦的一款年金险，
「传世今生荣耀尊享版年金保险（分红版）」
看条款和计划书的过程我就在想
还好现在是凌晨，还好脑子是非常清醒的
看过上百款保险产品合同条款，
没有一个有这么弯弯绕，晦涩，难懂的
这款年金没有直接了当的现金价值表，绕了两个产品进来
对于一个普通消费者，第一眼看过去，看不懂是怎么算出来的
第二眼看过去，还是看不懂
也许就云里雾里地被销售人员引导就买了
到最后都不知道
自己买的是个啥，划不划算，坑在哪里
所以，小番茄决定
用最易于理解，接地气地方式
来说穿这款产品的本质，帮你做辅助参考
至少咱们花了那么大价钱，
也得明白花得值不值是不是
钱再好挣，也不是大风刮来的不是
1、产品形态
从名字就可以看出来，「传世今生荣耀尊享版年金保险（分红版）」
是一款「分红型年金险」
同时，附加一款增利宝。
我们先来说传世今生主险形态、收益、怎么看和评估
等下后面来说这个附加的万能增利宝
还记得去年分享过两篇关于年金的硬核文章吗？
一篇是解决，为什么有些人就是很需要年金的问题
「大多数不买年金险的人，都没get到这个顶级功能」
一篇就是回答，为什么大部分时候，极不推荐分红型年金的问题呢
「不是所有叫年金险的，都值得下手去买」
好的，我知道你已经忘了，所以我们先来复习一下
分红型年金的分红有三个来源：
死差，利差，费差。
死差指的是，实际死亡率和预定死亡率的差别产生的利益或者损失。
比如说保险公司有100张保单，只赔付了50个，少赔付的部分就叫做死差。
利差指的是，保险公司的实际资金收益和预估收益的区别。
比如预定利率3.5%，但最终年底的实际收益率是 5%，那多出来的 1.5%，就是利差。
费差值得是，保险公司实际运营费用和预计运营费用的差别。
比如，年初预估经营各项的成本1000万，年底剩下100万，就叫费差。
看明白这三个概念，你就基本可以get。
分红年金的这个“分红”，是基本没法拿计算器算出来的。
那些能有手机计算器给你按出来个7%，8%的！
怀疑他！
分红型年金到底怎么看呢？
而一般销售再向你推销分红年金的时候
都会拿出一张图
叫做分红年金【演示收益】
传世今生这款，长这样子
一般业务员会默认让你看「中档收益」
嘴上会说，如果一切都好
还可以期待一下「高档收益」
实际的情况该看哪个收益呢？
中档收益确定嘛？
高档收益该不该期待？
来，请看这张图
不管哪一家保司，不管是哪一款分红年金产品，不论业务员怎么会说：
「分红型年金险」的演示收益都有低、中、高三档。
然鹅，除了低档收益以外。
中、高档收益都不是实际收益
既不会写进合同，也没有任何保障
为啥呢？
请上官方的红头文件，
2013年的时候，保监会出台了93号文件，针对分红型年金的收益作出明确的规定，文件是这样说的：
《保监93号文》的规定
- 保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率。
- 对于保险公司在售的分红保险产品，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的，保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平。
好了，我知道你也许没看懂
我来翻译一下
分红年金的收益是由：
预定利率（保底收益）和不确定的分红部分组成。
演示收益没有任何合同保证，看着开心就好，别太当真。
分红收益不保证，低的时候可以连续为0。
「传世今生荣耀尊享版年金保险（分红版）」
保险合同的条款明确写了
红利是不保证的！（加粗，标红）
我猜你压根没看到这里
毕竟条款是生涩、难懂、不说人话，
宣传也业务员讲得比较容易听懂，
但不一定对
这不么，同样这款产品，宣传的时候对于「红利」部分的描述是这样的
所以说
如果不去看看合同，怎么能知道原来红利是不保证，可以为0 呢
一直强调，不论是任何公司的任何产品
代理人的自信说了不算
合同条款才是关键，
有就是有，没有吹出花儿来，也没有
2、具体年金领取分析
说完了怎么理解「传世金生分红年金主险」的产品形态，
我们接下来来一起算一算这款产品的收益到底如何。
在以前分析年金的文章里面就说过，不论是任何一款年金险
现金价值、领取总金额数、irr这三个指标
是一款产品的照妖镜
不论宣传的再怎么好
拿到这三个指标下面一看，好坏马上见分晓
但是说来也奇怪，
「传世今生荣耀尊享版年金保险（分红版）」的计划书
压根找不到一张完完整整的现金价值表
分析过这么多家公司的年金，几乎每家都大大方方能提供一张完整的表
收益到底是多少，存了多少，能领多少，一目了然
然鹅，这款产品就是么有，也是活久见
但是没关系
勤劳的小番茄用最原始的办法
一个一个人肉给大家算出来看
这款产品缴费期分为：
趸交、3年、6年、15年、20年缴
为了方便对比，我们选择6年缴来给大家演示
我们假设30岁男性
保障额度选5.1w，分6年缴费，那么每年要缴83640元，总保费50.18w
具体怎么领，领多少钱呢？
严谨期间，请出条款来看看是怎么说的。
所以传世今生分红年金的领取规则是：
65岁（不含65岁）前：18%基本保额（第5年开始领）
65岁-104岁：36%基本保额
注释：基本保险金额也就是前面的保障额度5.1w
具体能领多少钱呢，我们一起来算算：
年金具体领取如下：
1、保单第5年未开始，每年领取9180，至64岁
2、65岁起，每年领取18360，至104岁
如果能活到105岁，有一份满期金：
105岁返还50.18w万，合同就结束了。
那如果没有活到105岁，这钱还有吗？
我们还是看合同，也就是如果被保险人没有活到105岁，
满期金当然就没有了。
当然还有朋友，也许也不打算活那么久
希望还是60、70那时候刚退了休，
还能造得动的时候多领点钱花花，还可以去看山看过个夕阳红。
那要是在第五年到第104岁之前，这个领取年金的时间范围内就身故不在了，咋办呢？
那就是「现金价值」和已交保费51w两者取大
好了，是不是晕了？
拆分完备之后，我们来细算一下，
30岁的男性，每年缴83640元，缴6年，总共缴了51w的保费
我们假设他特别长寿，活到105岁，把该领的都领到手
那么内部收益率irr，仅仅只有2.43%
这个收益水平高吗？
我们还是以数据来说话，找了另一款年金险，中意人寿真爱久久年金保险。
一起来看一目了然的计划书。
忍不住讲句，传世今生分红年金的计划书，看得是真累
也难为大家了，你么看不懂是正常的
这年头，很少见到哪家公司出的计划书不带详细版的现金价值表了
因为只有带了这个表，你才能看得明明白白清清楚楚
为了对比的接近性，我们同样选择了30岁的男性，
按照5年缴费，每年缴10200，总保费是51w来计算
从65岁开始（你也可以选择60岁），每年领取192678元
活到88岁，生存金奖励1541424元
继续高寿还活着，每年领取192678元，活多久领多久
话不多说，我们还是拿irr来检测一下这款产品到底怎么样，
假设特别长寿活到105岁，该领的都领了
算下来内部收益率irr是5.96%
说到这里，如果你好奇，那中意会不会是“小公司”呢？
篇幅有限，我就放张股东背景构成图吧
感兴趣可以复习之前的文章了解公司
细心的朋友，看到这里可能会说
咦，不对呀
业务员给我发的计划书上面好像很高呢，还有什么红利？
那我们看看计划书里是怎么说的吧
一行小字做了说明“我们假设，每年的年金，你都不领，不用，都放进附加的这个分红账户里”
且需要注意了，业务员演示的时候通常会以中档给你演示，
看着是很赏心悦目的，但复习一下前面说到的
中档、高档均不是实际收益，保底收益请参考低档收益
所以这个计划书可能有点类似加了渲染效果的样板间，跟实际交付的最终结果是有一定差距的。
建议大家还是仔细扣条款和细节。
而传世今生分红年金附加的“友邦附加增利宝趸交年金保险（分红型）
号称是保底收益2%，但是合同翻遍了无从查证。
即便真的是2%，这个附加险的保底收益也并不高。
因为现在很多的年金险主险保底收益3.5%复利，还有极少数4.025%的
另外附加了万能账户，它的保底收益是3%，实际结算现在是5%-6%。
所以，不论是从最关键的主险收益来讲，还是附加的这个账户收益来说，
传世今生荣耀尊享版分红年金险
在irr、现金价值、领取总金额等多重照妖镜的检测之下
并不是像业务员宣传的那样优秀
所以建议大家还是谨慎选择
不要冲动呀～
最后，表都做了，就给大家来一个传世今生分红年金
和中意真爱久久总领取金额对比
最后总结一下，
作为强制储蓄，追求确定性
固定收益类年金险/增额终身寿险是不错的选择
但不是所有叫年金的，都值得入手哦
好了，今天就到这里。
点个在看再走哦~
今天周四，有个好心情
更多保险干货和案例知识，讲给你听～
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作者Kris：
R&F创始成员，资深保险经纪，金融硕士，签约作者，终身学习者。
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