一、尽职调查(Due Diligence Investigation/due diligence)又被称谨慎性调查，是指投资人或机构在与目标企业达成初步的合作意向后，经过双方协商，投资人或机构对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。其主要是在收购（投资）等资本运作活动时进行。如果某企业上市发行时，也会事先进行尽职调查，以初步了解该企业是否具有上市的条件，通常需要3-6个月。
二、尽职调查的目的
1、发现项目或企业的实际价值
如果不进行尽职调查，投资人可能会高估或低估企业的实际价值。
因为企业的实际价值不仅取决于当前的财务账面价值，还取决于未来的收入。
企业的实际价值必须在尽职调查的基础上进行评估和考虑。
2、判断潜在的致命缺陷和对预期投资的可能影响
尽职调查是风险管理的第一步，任何项目都有各种风险，比如，融资企业的财务账簿准确性；投资后，公司主要员工、供应商和客户是否会留下来;相关资产是否具有融资价值；是否有可能会导致融资方经营或财务出现问题的因素。
3、给投资方案设计做准备
融资方通常对企业的各种风险因素有非常清晰的认识，然而投资人却没有。
但可以通过尽职调查明确该企业存在哪些风险和法律问题，可以由双方协商承担哪些风险和义务。同时投资人可以决定在什么条件下继续投资。
三、尽职调查过程
项目审批-成立工作组-制定调查计划-整理/总结数据-撰写调查报告-内部审查-提交报告-归档管理-参与投资计划设计。
1、项目批准后，专业人员加入工作组进行尽职调查
2、在充分了解投资目的和目标企业组织结构的基础上，制定计划
3、在提交尽职调查报告之前，必须通过审查程序
四、尽职调查的方法
1、审查文件
通过审查公司工商登记、财务报告、业务文件、法律合同等资料，发现异常和重大问题。
2、参考外部信息
通过互联网、行业讯息、同行等渠道，了解公司的情况。
3、采访相关人员
企业内部各级人士与中介机构充分沟通
4、企业实地调查
检查企业目前拥有的工厂、土地、设备、产品和库存等实际物资。
5、组内部沟通
调查组成员来自不同的背景和专业，相互沟通也是实现调查目的的一种方式
五、尽职调查需要遵循的原则
1、证伪原则
站在“中立偏疑”立场，跟随“问题-怀疑-取证”利用经验和事实发现目标企业的投资价值。
2、实事求是的原则
根据私募股权投资机构的投资理念和标准，客观公正地调查目标，如实反映目标企业的真实情况。
3、事必躬亲的原则
投资经理必须对目标企业进行现场调查、采访、个人亲身经历感受，而不是道听途说的判决某一件事。
4、突出重点原则
投资经理需要发现并注意目标企业的技术或产品特点。
5、以人为本的原则
投资经理在入手全面考察目标企业的技术、产品、市场时，也需要注重考察管理团队的创新能力、管理能力、诚信程度。
6、比较原则
国内外同行业企业的发展情况需要投资经理进行比较分析，特别是结合上市公司在证券市场的表现，以便发现目标企业的投资价值。
想要了解更多精彩内容，快来关注菁科人力
,
