作者 | 刘芬
编辑 | 李红梅
来源 | 风云资本界
前段时间，“券商6万底薪招保代”话题冲上热搜，缘由是一家中小券商招聘保荐代表人的待遇十分之“豪”。“固定薪资3万元起步、保代固定津贴3万元/月”，仅每月底薪，就高达6万元。
保荐代表人一般是券商中负责证券发行、承销项目的开发及执行，与项目相关机构的主管部门沟通，开发与维护客户关系的员工。传闻中，这个群体年薪百万，站在投资银行“金字塔之尖”。
券商公司的金领们真的如此赚钱？近日，有“投行贵族”之称的中金公司披露了招股书，让我们趁此一探究竟。
9月1日，证监会发布中国国际金融股份有限公司（下称“中金公司”）IPO招股说明书。其计划于上交所上市，拟发行不超过4.58亿股A股股票（不超过本次发行上市后总股本的9.5％），用以增加公司资本金，发行后总股本不超过48.27亿股。
中金公司此前已在港交所上市，股票代码为3908.HK。若今年成功过会，其将有望成为继国联证券之后的第14家“A H”券商公司。
被赞“投行贵族”，年手续费及佣金超95亿元
中金公司成立于1995年，是国内第一家合资券商，被业内称为老牌“投行贵族”。关于中金公司的辉煌历史，感兴趣可戳《中金公司终回A，“投行贵族”25年启示录》回顾。
招股书显示，截至2019年底，中金公司年末总资产达到3449.7亿元，较2018年末增长25.3%，市场排第8名；归属母公司股东净资产达到482.9亿元，较2018年末增长14.5%，市场排第12名；实现营业收入157.55亿元，市场排第10名；实现归属母公司股东净利润42.39亿元，市场排第11名。
（图片来源：招股书）
中金公司的业务主要包括投资银行业务、股票业务、固定收益业务、投资管理业务、财富管理业务及其他。2017年至2019年，中金公司投资银行业务收入分别为26.40亿元、27.92亿元及36.16亿元，占公司营业收入的比例分别为23.55%、21.62%及22.95%，在公司几大业务中排第一。
（图片来源：招股书）
2019年，中金公司投行业务在境内IPO、科创板IPO、港股IPO及中国内地企业并购交易等多项领域排名行业第一。截至2019年底，公司通过多种方式整体管理的资产规模合计约8600亿元。
风云资本界注意到，截至2019年底，A股募集资金规模前十大IPO项目中的八项由中金公司担任了保荐机构及主承销商，包括中国农行、中石油、神华能源、中国建行、中国建筑、中国工行、中国邮政银行、太平洋保险，募集资金总额在300亿元至685.29亿元之间。
值得一提的是，瑞幸咖啡也是中金公司合作的客户之一。中金公司在招股书中披露称，中金公司集团子公司作为承销团成员之一，参与瑞幸咖啡2019年5月在美国纳斯达克交易所挂牌上市项目以及2020年1月股票增发和可转债发行项目并担任联合簿记管理人。集团另一子公司亦参与对瑞幸咖啡股东Haode Investment Inc.的银团贷款。
2020年4月2日，瑞幸咖啡称公司内部特别委员会经调查发现，其首席运营官及其下属自2019年第二季度起存在包括虚拟交易在内的某些不当行为，涉及金额约22亿元。受该事件影响，瑞幸咖啡股价出现大幅下跌。中金公司也因此备受市场关注。
对此，中金公司在招股书中表示，将继续关注该事件进展，评估和积极应对该事件对集团可能造成的影响。
（图片来源：招股书）
外界一直好奇，中金公司在瑞幸咖啡项目中获取了多少佣金？但中金公司并未有所披露。
风云资本界注意到，2017年至2019年，中金公司分别实现手续费及佣金净收入74.6亿元、79.52亿元和95.47亿元，占各期营业收入的比重分别为66.55%、61.57%和60.59%，是营业收入的主要来源。而瑞幸咖啡正是在此之间，完成了在美国纳斯达克交易所挂牌上市。
此外，中金公司投资银行业务手续费及佣金净收入分别为27.91亿元、31.71亿元及42.48亿元，占营业收入比重分别为24.90%、24.56%和26.96%，市场份额由5.02%增至7.96%，市场排名从第五升至第二。经纪业务手续费及佣金净收入分别为27.79亿元、26.17亿元及29.79亿元，市场排名从第十二升至第十。
年均薪酬82万元，普通员工月薪近2万元
靠手续费及佣金肥了口袋的中金公司，员工薪资也十分可观。
据招股书显示，截至2019年底，中金公司共8101名员工，80.67%在40岁以下，40.59%为硕士学历，本科学历以上的比例高达84.71%。其中，财富管理项目员工最多，有4064人，占比过半；投资银行业务有1019名员工，占比达到12.58%。
（图片来源：招股书）
中金公司的员工薪酬包含固定工资、奖金及福利计划。福利计划除了有社会保险、住房公积金等法定福利外，还有补充医疗保险、年度健康体检、企业年金等。2017年至2019年，员工成本分别为55.22亿元、57.38亿元和72.03亿元。
风云资本界（sxkcg666）注意到，报告期内，公司管理人员平均年薪最高，分别为372.11万元、345.58万元和375.97万元。职能部门中层平均年薪从2017年的72.48万元增至2019年的76.08万元，业务部门中层平均年薪从2017年的78.20万元增至2019年的83.94万元。
（图片来源：招股书）
然而，普通员工的年薪却在逐渐走低。2017年至2019年，职能部门员工平均年薪分别为35.97万元、28.77万元和26.15万元，业务部门员工平均年薪分别为33.32万元、22.79万元和24.48万元，3年均降低9万元左右。
虽然中金公司并未对普通员工年薪下降有所解释，但其招股书中称，“报告期各期末应付职工薪酬的变化，主要由于公司于各期计提的年度奖金随公司当期经营业绩相应波动所致。”
从2019年平均年薪简单估算，职能部门和业务部门的普通员工平均月薪仅在2万元左右，中层平均月薪约在6至7万元，和传闻中的百万年薪、“投行贵族”金领印象有些差距。
不过，中金公司的整体平均薪酬在券商行业处于较高水平。据《证券时报》报道，以目前净利润排在前十名的券商为统计样本，中金公司以62.68万元的人均薪酬碾压其他券商，平均每月超10万元。
（图片来源：《证券时报》）
与此同时，招股书还称，考虑到公司总部位于北京，大部分员工位于北京地区，故选取北京当地平均年薪36万元左右的水平做比较。2017年至2019年，中金公司年平均薪酬分别为70.78万元、69.80万元、82.32万元。几乎是北京平均年薪的2倍左右。
（图片来源：招股书）
5名高管年薪超千万元，总裁助理也拿900余万年薪
值得一提的是，上述平均年薪仅供参考，毕竟，大多数人是“被平均”了。那么，中金公司的高管们薪资能到达“投行贵族”金领水平吗？
据招股书显示，2017年至2019年，中金公司董事、监事和高级管理人员的各期年薪约为2.35亿元、2.56亿元和2亿元。
风云资本界了解到，截至招股书签署日，中金公司共有13名高级管理人员，包括首席执行官、首席运营官、首席财务官、管理委员会成员、首席风险官、合规总监、财务总监、董事会秘书及总裁助理。
招股书显示，2019年，沈如军担任中金公司董事长、非执行董事，有5名人员从公司领取的税前年薪超千万元。
其中，黄朝晖担任执行董事、首席执行官、管理委员会主席，其2019年从中金公司领取的税前年薪为1801.23万元。楚钢担任首席运营官、管理委员会成员，其领取的税前年薪为1413.75万元。黄海洲、吴波、王晟也都担任管理委员会成员，其领取的税前年薪分别为1755.98万元、1077.63万元及1710.01万元。
与此同时，黄劲峰担任首席财务官和管理委员会成员，其领取的税前年薪为730.35万元；张逢伟担任首席风险官，其领取的税前年薪为496.20万元。徐翌成和杨新平都担任总裁助理，但年薪差别巨大。2019年，徐翌成领取的税前年薪为929.55万元，杨新平领取的税前年薪为300.21万元。
实际上，中金公司高管们的薪资水平也远超同行大多数公司。
财联社曾在今年4月结合2019年年报统计，对比可获取高管薪酬信息的12家券商发现，中信证券以高管薪酬1.55亿元高居榜首。中信证券高管2019年年薪超过千万的有三人，分别是执行委员会委员薛继锐、执行委员会委员杨冰、高级管理层成员高愈湘，其薪酬分别为1016.86万元、1131.80万元、1066.86万元。董事长张佑君薪酬为495.06万元。
（图片来源：财联社）
虽然中信证券2019年高管薪酬在12家券商中排第一，但中金公司董事、监事和高级管理人员的2019年年薪为2亿元，远超中信证券的1.55亿元。此外，中金公司年薪超千万元的高管有5名，数量也超过中信证券。
辞退福利骤降
风云资本界注意到，虽然中金公司给出的薪资待遇丰厚，但仍有一些高管接连出走。
今年上半年，中金公司首席经济学家梁红离开中金，出任高瓴资本旗下产业与创新研究院院长。中金管委会委员、固定收益部负责人程强“出于个人职业规划考虑”辞去职务，中金首席信息官吕旭因年龄原因辞任。
8月，中金老将丁玮已卸任中金资本董事长一职，并不再担任法定代表人，由中金公司CEO黄朝晖暂代董事长及法定代表人。
此前，2017年2月底，中金公司原董事长丁学东因工作变动辞职，其任职中金公司董事长仅2年有余。此后，中金公司董事长一职由公司首席执行官毕明建代理董事长一职。2019年6月，中金公司终于公告称迎来新任董事长沈如军。根据中金公司公告，沈如军自股东单位领取薪酬，不在中金公司领取薪酬。
此外，风云资本界注意到，对于辞退及离职的员工，中金公司也给出了福利待遇。
招股书显示，2017年至2019年，中金公司辞退福利分别为8344.20万元、1507.52万元及1673.20万元，降幅较大。离职后福利——设定提存计划为集团职工基本养老保险，报告期内数额分别为2.17亿元、2.77亿元和2.94亿元，有所增长。
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