什么是VCP形态？相信很多交易者对这个交易形态都比较陌生，今天我们就来介绍传奇交易人物、著名波段交易员马克·米勒维尼（Mark Minervini）以及他最喜欢使用的VCP形态。
马克以使用简单的股票交易策略在5年内获得33,554%的回报而闻名于全球交易领域。换句话说，如果你给马克10万美元，他会把它变成3000多万美元。
《市场奇才》作者、享有盛誉的财经专家，基金经理和期货与对冲基金专家杰克·施瓦格（Jack D. Schwager）这样评价马克：“米勒维尼的投资交易业绩令人震惊。大多数投资者和投资经理哪怕仅达到他最差一年的回报率——128%，都会沾沾自喜。”
马克是美国最成功的的股票交易员之一，一位奋斗在华尔街三十年的老兵。他的平均年回报率高达220%，包括他在1997年全美投资锦标赛中以155%的回报率获得第一名，收益比第二名整整领先一倍。但回报率只是故事的一半。令人惊讶的是，马克在保持极低风险的同时获得了很高的收益：他只有一个季度是亏损的——仅仅不到1%的亏损。
难容可贵的是，时至今日，马克依然活跃在全球投资市场，虽然他已经达到了财富自由，他还是热心于交易之中，这真的让人非常敬佩。
今天，我们就来介绍马克青睐的核心交易模式之一——VCP交易形态。
什么是VCP形态？
VCP形态的是“Volatility Contraction Pattern” 的简写，中文的翻译为“波动收缩形态”，VCP的形态是股票或其他资产价格的走势波段持续地收缩。
马克自身对“VCP形态”形容为一个湿毛巾——想象你把毛巾浸泡在水中，然后把它拧干。拧过一次后，它不会完全变干，还是湿的，含有一些水。所以你重新拧了一下毛巾，又挤出一些水滴。拧了两次之后，毛巾的水分肯定会比全湿的毛巾的水少很多。当你继续拧紧毛巾挤出更多的水分时，每次挤出的水滴将越来越少。最后，毛巾将变得干燥，变得更轻。
随着VCP中的每一次收缩，股票的价格变得“更加紧实”，意味着随着供给的减少，从左到右修正的幅度越来越小。就像潮湿的毛巾被拧干一样，随着股票经历了几次收缩，它变得更轻，可以比之前有大量供给的时候更容易地向一个方向移动。
其中在最后一段的收缩，交易量应该是比之前的交易量更低，这将会代表只有少数的卖家而买家还没出现，一旦买家买入股票，股票突破阻力后大概率会走高。
好的VCP应有的条件
一个好的VCP应该要在股价的“第二阶段”，也就是股票周期的进阶阶段，这也是确保一个VCP形态在一个上升趋势。
股票的周期的四个阶段分别为：
第一阶段：Neglect Stage 忽视阶段
第二阶段：Advancing Stage 进阶阶段
第三阶段：Topping Stage 筑顶阶段
第四阶段：Declining Stage 下跌阶段
而不管你是什么类型的交易者，最适合的买入点是在第一阶段或者第二阶段买入，然后在第三或第四阶段卖出，当然，也不是全部股票都会经历四个周期，有的时候第一阶段后也可以直接进入第四阶段。
该如何判定目前的走势为第二阶段？马克分享出自己的“趋势模版” （Trend Template）来决定股价走势是否在第二阶段：
第二阶段需要符合以下的条件：
1) 股价高过50日、150日和200日均线
2) 50日均线高于150日均线；而150日均线同时又高于200日均线
3) 200日均线向上倾斜至少一个月，多数四、五个月以上
4) 股价较52周低点至少高出30%
5) 股价较52周高点不超过25%
6) RS（Relative Strength）不低于70，最好是80多或90多
需要提醒的是，这里说的Relative Strength Rating是“相对强度”，是个股与市场上其他股票相比的强度，这个数据可以到IBD 投资者商报(Investor Business Daily)网站中获取，需要是付费会员才能得到这个数据。
这里要注意的是这个RS Rating并不是我们平常使用的RSI（Relative Strength Index）指标，RSI是更趋向于个股上的强度，而RS Rating是个股与市场上其他股票的对比强度，两者有一定的差距。
VCP形态的成功交易案例
VCP形态的核心思想其实就在于，在卖家最少的时候，买家进入的时候买入。
VCP最有效的使用方法是在于第二阶段，进阶阶段的时候买入。而且随着VCP的特质，就是经历了几个波段的卖出时，买家逐渐买入的时候为最佳买入时间。
在这里分享几个案例给大家，主要是分享VCP的形态概念，以及怎样买入VCP股票的例子。在这里做案例分析，探讨形态的形成和突破作为以后的部署。
HongSeng VCP形态
在这里分享医疗保健股票HongSeng的VCP形态。我们可以从图表上看到波段逐渐收缩，一直到最后的突破前高点的阻力线，股价升高。
然而，HongSeng突破了VCP形态后股价走高，股价从突破点开始计算至今已经有了大概200%的升幅。在这里不是鼓吹每个VCP都可以有这样的升幅，只不过我们可以从这个形态去找下一个机会。
HongSeng股价突破后升幅
另外，在这里也分享一个VCP形态突破案例。虽然涨幅没有HongSeng来的更高，但是其波段走势也有VCP形态的特质。
DPIH VCP形态突破
VCP形成的股票
在这里分享两支我在关注具有VCP形态的股票，并没有任何买卖建议，一切都是以分享和探讨价格走势为主。再说多一次，并没有买卖建议，在此只是随意分享而已。
FOCS的VCP形态形成
从FOCS图表上我们可以看到，波段逐渐收缩，每个下跌的幅度逐渐减少。但是现在还不是最佳买入点，我个人认为VCP的其中一点最重要的地方在于买入点，因为现在的走势知识确定了卖家的减少，并不能确定买家的资金流入。所以我认为股价必须得突破阻力后才会是一个良好的买入点。
而且，FOCS的走势符合Trend Template的所有因素，包括：
1) 股价高过50日、150日和200日均线 ✅
2) 50日均线高于150日均线；而150日均线同时又高于200日均线 ✅
3) 200日均线向上倾斜至少一个月，多数四、五个月以上 ✅
4) 股价较52周低点至少高出30% ✅ （FOCS 目前价位高出30%）
5) 股价在于52周高点的25% ✅ （只低于7%）
6) RS (Relative Strength) 不低于70，最好是80多或90多 ✅ （RS 处于82）
ULICORP VCP形态
同样的，从ULICORP价格图表上我们可以看到，波段逐渐收缩，从46%的下跌到今天的12%，每个下跌的幅度逐渐减少。但是由于今天的突破后价格回调，我个人会持续观察这支股的走势。
还有，这并没有买卖建议，我个人可能也不会买，所以你不要乱买啊。
ULICORP的走势符合Trend Template的所有因素，包括：
1) 股价高过50日、150日和200日均线 ✅
2) 50日线高于150日线；而150日均线同时又高于200日均线 ✅
3) 200日均线向上倾斜至少一个月，多数四、五个月以上 ✅
4) 股价较52周低点至少高出30% ✅ （ULICORP目前价位高出69%）
5) 股价在于52周高点的25% ✅ （只低于8%）
6) RS (Relative Strength) 不低于70，最好是80多或90多（暂无数据）
结语
VCP形态可以说是一个强大的交易形态，马克·米勒维尼也依靠着这个形态创下了多个纪录，个人回报持续创下优秀的成绩。从一个15岁就辍学的青少年蜕变成人们称为的“神级交易员”，过程中少不了多年的坚持和重复的练习。
当然，VCP形态也就是其中一个形态，不代表100%会成功，交易者自身必须做好仓位和风险管理。我们不需要100%的胜率，我们只要求赚钱。
不要纠结于胜负，只有新手才纠结于赢或输，而专业的交易员只在乎自己的管理，是否在对的时候做对的事情。
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