这座道观位于重庆沙坪坝的土湾，在半山腰上建起来的，它就是龙泉洞。这是重庆唯一的悬空道观。
相传嘉陵江水段中出现了两条恶龙，他们将居民生活搅得一塌糊涂，有些居民因恶龙的恶作剧行为失去生命。元始天尊路过这里，决定为老百姓除去两条恶龙。随着双方进入恶战，两条小龙不敌众人，准备仓皇逃脱。元始天尊手里拿着一块小石头砸向小龙的身体，于是就有了小龙坎，小龙就被降服了。而元始天尊制服大龙的地方名叫化龙桥，将大龙压在石壁中，随后请徒弟慈航道人建道观压大龙，建造的道观就是龙泉洞，因此，道观内的房檐上、柱子上都有龙的雕刻。
道观紧连半山崖步道，有的游客沿着步道走路过来，有的是开车来这里。道观里面看到几个游客在烧香祈福。从上往下看道观就建在半山腰上由若干根柱子支撑起来的。
