光伏“拥硅为王”时代或许该结束了。连续上涨近两年的硅料价格已经引起监管高度重视。
据工信部网站10月9日消息，根据工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局（下称“三部门”）联合印发的《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》（下称《通知》）有关要求，为深入引导光伏产业上下游协同发展，三部门有关业务司局在组织开展光伏产业链供应链合作对接的基础上，近期集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。
今年以来，多晶硅供需矛盾成为光伏产业链发展的主要矛盾，受下游装机需求持续高增，硅料产能供不应求、价格持续攀升。
“这两年硅料赚钱效应太热、太快，赚钱无止尽，个别企业也有无底线动作。”某光伏行业资深人士对第一财经记者说。
三部门约谈多晶硅企业及行业机构
三部门有关业务司局表示，近期国内光伏产业部分环节产品价格持续急剧上涨，引发产业链供应链剧烈震荡，其中既有国际贸易环境复杂、新冠疫情反复冲击、下游需求大幅增长、各环节建设周期差异等原因，也有部分企业炒作哄抬价格、个别从业者囤积居奇等因素。
当前光伏产业发展成绩来之不易，为促进行业整体持续健康发展，三部门对相关单位提出工作要求：
1）要着眼大局和长远利益，坚持上下游合作共赢，促进光伏产业高质量发展；
2）是要切实加强企业自律，深入开展自查自纠，自觉规范销售行为，不搞囤积居奇、借机炒作等哄抬价格行为；
3）是要统筹推进光伏存量项目建设，合理释放已建产能，适度加快在建合规项目建设步伐，同时对后续新建产能大规模投产要提前研判、防范风险。
上述《通知》已于今年8月17日发布。《通知》提出：“光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，个别环节出现囤积居奇等苗头，有的地方出现割裂市场、区域封闭等问题，亟需深化行业管理，引导产业链供应链协同创新”。
回顾近年来的硅料价格，数据显示，2020年初以来，硅料价格从约70元/kg上涨至2022年三季度的303元/kg，累计涨超三倍，刷新近十年新高。
警惕硅料降价后的产能过剩风险
高价硅料带动相关厂商业绩大增，令硅料厂商“鲸吞”了产业链大头利润，中下游厂商却直面成本压力。
多晶硅龙头通威股份（600438.SH）10月9日晚发布前三季度业绩预增公告，公司预计2022年前三季度实现归母净利润214亿元~218亿元，同比增长259.98%~266.71%；实现扣非后归母净利润216亿元~220亿元，同比增长264.20%~270.95%。
分季度来看盈利，通威股份一季度51.9亿、二季度70亿、三季度最低也有92亿。前三季度盈利规模为2021全年2.6倍，日均赚7838.83万元，堪比印钞机。
通威股份表示，报告期内，高纯晶硅产品市场需求持续旺盛，价格同比上涨，叠加公司新产能快速爬坡达产，实现量利大幅提升；电池片业务产销两旺，盈利能力同比提升；饲料业务实现量利双增。
另一家硅料厂大全能源（688303.SH）上半年的营收、净利润增幅分别高达262.16%、340.81%。
硅料价格持续居高不下引发市场对新增装机规模增速下滑的担忧。目前来看，直面终端客户的组件端无法完全传导成本，组件价格在供应链价格高档的情势下难出现下行。
刚刚过去的9月，硅料整体供应量环比提升，有效增量主要集中在下旬，业内预计四季度硅料环节新产能继续提升。国联证券9月30日发布的报告预计，9月国内多晶硅产量环比将大幅增长1.23万吨至7.4万吨，增量主要来自检修企业产能恢复和新增产能爬升的释放量。
硅料价格或是吓坏了中下游厂商，下半年以来，硅片、电池片、组件厂商纷纷与硅料厂签下百亿、千亿长单。
9月30日，近年光伏业务发展较快的“新势力”双良节能（600481.SH）发布公安称，公司与新特能源股份有限公司等4家卖方签订了预计采购金额约为454.50亿元的硅料订单。
再早前，9月9日，晶科能源发布公告称，向通威股份相关下属子公司采购约38.28万吨多晶硅产品，预估本合同总金额约1033.56亿元。
“拥硅为王”其实是硅片、电池片、组件厂商面对毛利率下滑采取的无奈之举。
第一财经记者统计数据显示，包括隆基绿能（601012.SH）、TCL中环（002129.SZ）、上机数控（603185.SH）、晶科能源（688223.SH）等硅片、电池片和组件厂商上半年的毛利率全部下滑，分别同比下降5.1、4.0、4.1、10.7个百分点。
哄抬炒作价格能赚得短期热钱，更要看到的是，远期硅料过剩的局面不会缺席，最多迟到。一旦硅料产能供应无忧，价格回归至合理区间，过剩产能将使得行业竞争与盈利格局松动，不具备一体化竞争力的硅料厂直面经营压力，小规模厂商倒逼或在所难免。
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