上个月见证了如火如荼的增额终身寿扛把子，金玉满堂下线。
进入十月，各大保险公司又开始抢占开门红的高地了。
下面的宣传恐怕小伙伴在地铁、公交各大媒体上都能看到。
“4.8%一辈子，终身领取花不完”
平均5年不到，保费就可以翻倍
那些花花绿绿、密密麻麻的数字看着头疼，但是几个大字挺诱人的。
现在钱不管放余额宝还是放银行，利息着实在有点低。
是不是有点心动了呢？
别急！所谓授人以鱼不如授人以渔，今天我们来看看
1、真实的收益情况是不是这样？
2、这些数字怎么得来的？
3、这些产品和增额终身寿相比哪个好？
01
真实的收益情况怎样？
这些年保险公司做的开门红产品，基本都是短期的年金险，再搭配上万能险账户。
以*寿的鑫享未来为例
和之前文章提到的养老年金险不同的是，鑫享未来是一个8年或者10年，合同就到期的年金险。
从第五年开始有约定的年金返还。
一、在不附加万能账户的情况下，我们看看主险的收益是多少？
如果是40岁女性，每年交5万，3年交的话
第5年年末到第9年年末，每年领取生存金3万元。
然后在第10年年末，也就是合同期满的时候，领取满期金16690元。
合计领取：166690元。
内部收益率是1.69%，如果换算成年化单利是1.778%
小编算了一下一次性缴费和5年交，收益差不多
这数字着实有点没眼看。
显然大家不会冲着这个主险的收益去买鑫享未来
还不如存银行，或者买国债。。。。。。
二、如果加上万能账户了呢？
鑫享未来可附加三个万能账户，保底收益都是2.5%
鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款）
鑫缘宝终身寿险（万能型）（乐鑫版）
鑫尊宝终身寿险（万能型）（C款）
可以看到如果万能账户一直为最低保底利率，那收益比单买主险好那么一丢丢，但也仅此而已。
按照《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》要求，用于利益演示的假设结算利率，不得高于4%
我们用4%的演示利率来计算的话，前十年的表现都一般
第五年年底，第一笔年金进入万能账户
第十年才能实现返本。
前30年，都不如收益第一梯队的增额终身寿 - 内部收益率没有超过3.49%
可能会有小伙伴问
明明每年的收益都按4%算，为什么30年的收益率还没有3.5%高？
这里就涉及到万能账户的三大费用了
1、初始费用：就是保费进入万能账户前扣除的费用
保费分成：转入保费、加保保费和一次性交清保费
保费进入万能账户前，相当于要交一笔会员费
有的万能账户会在5年后，将初始费用通过持续奖励的方式再返还到万能账户中
鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款）和鑫缘宝终身寿险（万能型）（乐鑫版）的加保和一次性交清的保费都没有持续奖励
2、风险管理费
因为万能账户也提供身故保障，所以对身故金和账户价值间的风险敞口，保险公司要收取一定的费用
会有一张费率表对应不同年龄和性别的费用。
风险管理费不占大头，但是也会收取。
3、退保&部分领取费用
一般是万能账户设立前五年才有，到了第六年不论退保还是部分领取都不收费了。
鑫享未来也是如此。
这七七八八的费用扣下来，最后实际的收益率就和当初不一样了。。。
想知道您的产品实际收益率多少，可以给我们留言“测算”>>>
02
能做到“4.8%一辈子”吗？
可能会有部分业务员说这个4%的演示利率太低了，实际的结算利率可以达到4.8%，那收益就会不一样了。
确实，三个万能账户中有一个账户（鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款））的最新结算利率是达到了4.8%。
另外两个账户的最新结算利率分别是4.4%和3.7%
但是，首先最新结算利率不等于最终实际收益率，这点在上一节已经解释了。
其二、从历史结算利率来看，三个万能账户都有不同程度的波动。
鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款）目前结算利率最高。
但从2020年8月到2021年8月，结算利率都趴在4.5%。
鑫缘宝终身寿险（万能型）（乐鑫版）从4.7%一路降到4.4%。
万能账户里的钱也是保险公司拿着我们交的保费去投资获得收益后得来的。
中国*寿今年的投资收益率表现还算不错，能维持在4%以上，
但和以往相比，也是呈现一个下降趋势。
在银行存款、国债这样的无风险收益都在不断下行的环境中，保险公司的投资收益也会下降
要知道，对于万能账户来说，超过最低保证利率的部分都是不保证的。
所以对于未来的结算利率，真的要保持一个审慎的态度。
4.8%一辈子？想多了
03
中长期年金险加万能账户和增额终身寿哪个好？
这两年增额终身寿非常火爆，和年金险一样，都属于储蓄保险。
都安全保本，有锁定利率的功能。
但是两者还是有区别的
一、收益确定性不同
增额终身寿的收益就看现金价值的高低
在投保的时候，每年账户里的钱就白纸黑字地写在合同里
所见即所得
原本年金险也是收益确定的，但是加了万能账户之后，就有了想象空间。
我们把这两种产品放在一起比较
可以看到增额终身寿的实际收益曲线始终在保底收益2.5%之上。
而相对于4%的演示利率收益曲线（用黄色虚线表示），增额终身寿直到第30年，才被超过。
但是演示利率并不是实际结算利率
二、部分领取规则不同
万能账户的部分领取在前5年会收取手续费，第6年后领取不会收手续费
根据万能险的不同类型，部分领取也有不同的限制
1、年金险（万能型）- 每个保单年度给付的生存年金与部分领取之和不得超过已交保费的20%
这个也是监管爸爸规定的
2、终身寿险（万能型）- 领取部分保单账户价值，没有比例限制，但会要求账户价值不得低于一定金额
原本增额终身寿的部分领取也比较灵活，限制较少。
但是随着监管爸爸对于无比例、无金额限制的减保增额终身寿产品的监管逐渐加强
今年上线的增额终身寿险产品都明确把20%减保比例，可以减保次数的约定写进了条款里。
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从利益最大化的角度，我们建议在增额终身寿完成回本，现价增速稳定了之后减保比较合适。
而万能险收益本身就存在波动性，满5年后就可以按照需要减保。
当然得在符合保险公司规定的前提下。
04
写在最后
从上面的的分析，我们可以看到增额终身寿和年金加万能两种产品，都有相对较长的回本时间
适合中长期的资金规划、看重资产稳定增值的小伙伴。
增额终身寿的收益确定性更高，所见即所得。
而附加万能账户的中长期年金有想像空间，也许万一实现了呢？
但实际收益是怎样，真的得自己动手算才能知道。
到底买哪样，适合自己的最重要。
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