一、期货主力合约最长可以拿多久?

刚开始做期货交易的同学还会有2个疑问,主力合约可以拿多久?到期后会不会自动转到下一个主力合约?

今天我给大家详细说明主力合约的规则。

期货主力合约都有哪几个(期货入门专题主力合约)(1)

先说第二个问题,期货软件没有大家想的那么智能,没有自动移仓的说法,需要大家手动操作,假如真的有人忘记持有头寸了,到了最后持有期限,期货公司会主动强行平仓合约,平仓价格是当日的市场价格,不会自动转移。

第一个问题,主力合约最长可以拿多久?

给大家举例说明,以现在的主力合约2201合约为例,这个合约是从2021年1月份上市交易,2022年1月份到期,所以最长持有期限是1年。

但是2109合约的散户最后持有期限在8月底,2201合约的散户最后持有期限在12月底,所以2201合约的交易热度是从8月份到12月份,一般可以拿5个月。而主力资金会在12月开始逐步开始移仓到下一个主力合约,等到了12月中旬,这个品种就会同时出现2个主力合约。大家注意,此时,我们作为散户就不要再交易2201合约了,因为2201合约的交易量会逐渐变小,流动性风险和移仓时异常价格风险会出现。大家没有必要去参与这种风险,提前走人就好。再过几天2201合约的主力标志DM会消失,另一个合约正式成为唯一的主力合约。

二、期货主力合约的月份变化规律

上一集里我给大家举例说了主力合约持仓量和交易量逐步下降后,另一个月份会变成主力合约,那么主力合约的月份变化是否有规律?

答案当时是有规律的。

虽然期货的合约资料里并没有明确规定主力合约的月份,但是存在4种潜在的规定,是根据大宗商品的生产和交割的淡旺期决定的,这里我帮大家统计出来:

期货主力合约都有哪几个(期货入门专题主力合约)(2)

(1)主力合约是01、05、09合约依次循环,这种是非常常见的,主要应用于农产品、化工品,以及铁矿石、焦炭、焦煤、玻璃;

(2)主力合约是01、05、10合约依次循环,主要应用于黑色系和苹果;

(3)主力合约是06、12合约依次循环,主要应用于贵金属(黄金、白银);

(4)主力合约是逐月移仓,主要是有色金属和股指,但两者有区别,区别在于主力合约的月份不同,举例,现在是1月份,股指期货的主力合约是01合约,有色金属的主力合约是02合约。以此类推。

如果大家记不住,也没有关系,大家只需要去找次主力合约是哪个,这个合约大概率会成为下一个主力合约。

三、期货指数、主连、主力合约,三者的区别

上面给大家讲清楚了关键的主力合约,但交易软件里还有指数、主连,大部分人不明白这两者的含义,有不清楚指数、主连和主力的区别,接下来我给大家细聊下三者的区别,以及告诉大家能不能交易。

期货主力合约都有哪几个(期货入门专题主力合约)(3)

(1)期货指数是指这个品种所有月份合约加权平均后的数据,例如铁矿石指数,是铁矿石12个月份合约加权之后得到的数据,一般用于研究品种的总体走势,个人投资者使用比较少,因为大部分人只做主力合约。需要注意的一点,指数是不能进行交易的。

(2)期货主连是指连续的主力合约,主连合约是所有主力合约的机械联系,这会形成一个比较连续的K线图,举例,铁矿的主力合约的顺序是01-05-09,那么主连就是把01、05、09成为主力合约的时间段按顺序机械地连接,形成一个连贯的K线图。我们再单独看一下01合约的日线图,会发现有很多断点,这就体现了期货主连的优势了。

因此主连的价格波动于此时主力合约的价格波动一模一样。但主连并不是主力合约,需要注意的一点,主连也是不能进行交易的。

(3)主力合约是指交易量和持仓量最大的月份的合约,不同品种的主力合约的月份规则不一样。上面第二部分已经为大家详细讲解啦。

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