前言:

2年前,脱口秀大会上选手#李雪琴#爆了一个梗---宇宙的尽头是铁岭,这个梗横扫娱乐圈。我不知道宇宙的尽头是不是铁岭,但作为一个财经领域的工作者,我知道企业的尽头就是“金融”,今天我们以一些案例来看一下企业是如何走上金融之路的?

铁岭脱口秀李雪琴合集(脱口秀上李雪琴调侃宇宙的尽头是铁岭)(1)

12家上市公司的金融之路分析

先上这12家知名上市公司的分析表:

铁岭脱口秀李雪琴合集(脱口秀上李雪琴调侃宇宙的尽头是铁岭)(2)

随机选择了这12家上市公司,分别是贵州茅台、涪陵榨菜、青岛啤酒、山东黄金、万科、中国石油、中国神华、宝钢股份、光明乳业、美的、比亚迪、三六零。

从他们公开的财务分许数据来看,这12家上市公司有一个共同的特征是“应收账款周转天数”小于“应付账款周转天数”,我想这应该是上市公司的共性。

更厉害的是“ 中国石油、中国神华、三六零“,他们竟然应付账款周期大于营业周期。

这表示什么意思?就是像“中国石油、中国神华、三六零”这样的公司,供应商给他们提供的资金除了维持他们日常运营,而且还有余额让他们拿去做投资赚钱(这些余钱即使不对外投资,存银行也有利息收入)。

以上还不包含企业占用客户的钱,再加上占用客户的钱,企业的资金将会更大。

这样的发展模式比银行还厉害,银行拿钱还要付利息,而他们占用供应商、客户的钱连利息都不用支付。

产业链金融

这几年企业发展模式中有一个说法叫“产业链金融”,产业链金融是什么?

我们来看看上市公司“上汽集团”,根据公开的资料,上汽集团的应收账款周转天数是21.57天,我们再来看比亚迪,应收账款周转天数64.51天,二者相差3倍。

比亚迪有没有财务公司我没去细查,但是上汽集团是有财务公司的。

卖车的流程: 上汽集团将车“赊销”给4S店-----4S店将汽车销售给客户-----4S店收款后将款项还给上汽集团。

因为汽车也是单价较高的资产,所以很多终端客户是需要贷款购买,很难一下子拿出那么多资金,上汽集团为了解决“赊销”问题,做了财务公司,专门解决资金问题。

于是流程变成:

上汽财务公司将钱贷给客户----客户把钱给4S店---4S店把钱给上汽集团----上汽集团把车销售给4S店---4S店让客户提车。

这就是产业链金融,产业链金融的出现,瞬间将原来的“赊销”变成了“预售”,或者说即使不能预售,先收款,但是也实现了短期内收回货款。

实体企业用产业链金融方式也走上了金融之路。

创新商业模式中的金融

我们再来看一个创新商业模式中的金融,我记得上海国家会计学院单喆慜教授曾经说过一句话,她说“所谓的创新商业模式就是如何把重资产变成轻资产”,今天我想再加一句,除了把重资产变成轻资产,创新商业模式就是仅仅围绕“钱”,实现将后收钱,变成先收钱。

营销模式千变万化,但是有一点不变的是:如何用最快的速度把“你的钱”变成“我的钱”,拼的是速度。

举一个营销案例:

这两年比较火的一家美国公司叫costoc,这是一家商超,以贴近成本的低价格著称。在Costco内部,有两条硬性规定帮助了高质量的产品卖得便宜。一个是所有商品的毛利率不超过14%,一旦高过这个数字,则需要汇报CEO,再经董事会批准。第二,面对外部供应商,如果他这家企业在别的地方定的价格比在Costco的还低,那么它的商品将永远不会再出现在Costco的货架上。这两条严格地执行下来,才造就了Costco商品的低价,平均的毛利率只有7%,而一般超市的毛利率会在15%-25%。

Costco能够持续保持低毛利率的一个更重要原因在于,商品毛利带来的利润仅仅是Costco企业利润的一小部分,更大的利润来源是会员年费。

执行会员需要每年交上110美元的费用,非执行会员的年费则是在55美元。2014年全年,商品销售给Costco带来了10亿美元的利润,会员费则是达到了24亿美元。

Costco以会员费的形式早早的就锁定了回流的资金,而不用传统模式边卖产品边实现利润。

总结

商业模式无论如何变迁,但是在财务视角上,多数围绕提升运营效率以及杠杆从而实现逆袭,而提高运营效率很多又是以杠杆为前提从而实现效率的提升。所以,仅仅围绕如何实现资金快速回流是不变的真理,如果周转的速度够快,可以适当的牺牲利润空间,从而实现总体利润的增加。

企业无论如何发展,商业模式无论如何变更,到最后都是走上了运营“资金”之路。

财务的尽头是金融,企业的尽头是走上金融之路。


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