天速星神行太保戴宗原本是江州两院押牢节级，他还是吴用的好朋友。宋江刺配江州时，不肯上梁山，吴用就修书一封，介绍宋江去认识戴宗，以便在坐牢时有人关照。戴宗虽然后来名列梁山好汉，其实为人非常贪财。
宋江到江州以后，大把使银子，送给差拔、管营以及监狱里的军健等人，唯独没有送给戴宗，目的是为了逼他出来相见。
戴宗果然出来向宋江勒索钱财，大骂：“你这黑矮杀才，依仗谁的势要，不送常例钱来与我？”又大喝道：“你这贼配军，是我手里行货，轻咳嗽便是罪过。”扬言：“我要结果你也不难，只似打死一只苍蝇。”由戴宗之言行，可见传统社会的监狱里是何等的暗无天日。戴宗这么牛，等到宋江亮明身份，却马上纳头就拜，自动成为宋江的小弟。从此，宋江在江州坐牢变成了度假，戴宗每天陪着宋江逛街、喝酒。
宋江就不一样了，笑着说：“院长尊兄何必见外，量这些银两，何足挂齿，由他去赌输了罢。我看这人倒是个忠直汉子。”在认识李逵后的前三天，宋江给了李逵80两银子，还说：“以后没钱花，只管跟宋大哥要。”正是这些银子，宋江把李逵从戴宗的马仔变成了自己的小弟。
戴宗有一等惊人的道术，把两个甲马拴在两只腿上，作起神行法来，一日能行五百里；把四个甲马拴在腿上，便一日能行八百里。因此人都称做神行太保。
清代虞兆隆《天香楼偶得》中介绍：“俗于纸上画神佛像，涂以红黄采色而祭赛之，毕即焚化，谓之甲马。以此纸为神佛之所凭依，似乎马也。”
戴宗的神行术是一种巫术，每一次运用以后，都必须把“甲马”烧掉，并焚烧纸钱感谢神灵。第39回戴宗晚上投客店安歇，“解下甲马，取数陌金纸烧送了。”第53回戴宗戏耍李逵之后，两人到客房里，“去腿上都卸下甲马来，取出几陌纸钱烧送了。”
正因为有此特长，戴宗上山后，成为梁山情报系统的实际负责人。戴宗手下有打探消息的头领八员和走报机密的头领四员，在梁山位列天罡星第二十位。他和宋江属于一起坐过牢的亲密战友，把情报部门交给他，宋江还是很放心的。领导和被领导的区别，很大程度就是知情权的差别，有知情权才有话语权。宋江在梁山稳居二把手，晁盖死后顺利上位，戴宗的情报工作也是功不可没的。戴宗作为宋江的心腹兄弟，还具有发展下线的特权，这是一般首领所没有的。杨雄、石秀、裴宣、邓飞、杨林、孟康等好汉的上山，都是戴宗引进的。
平定方腊后，戴宗为幸存的一十二位正将之一，被授兖州府都统制。不久，纳还了官诰，去到泰安州岳庙里，陪堂出家。后数月，大笑而终。
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