文 | 卢诗洋
本文不构成投资建议，建议投资者理性投资
相信看过《亮剑》的朋友们都知道“意大利炮”这个梗，随着时代的发展，科技水平提升，军工行业的装备也不断升级，当时的意大利炮早已过时。而随着国庆节的逐渐临近，国庆概念板块的表现备受市场关注。前几天军工板块的表现亮眼，财哥在德林社早报中也提示了机会，不知小伙伴们有没有关注？而最近两天军工冲高回落，市场热情有所下降，那么长期来看军工产业会如何发展，是否存在值得投资的机会呢？今天财哥给大伙儿说说。
作为军迷，财哥一直关注着军工行业的动态，其实经过四年的深度调整，军工板块的市值占比已经萎缩至2%以下，市场对其预期也降到了冰点。但过去四年，军工行业一直保持着年均15%左右的增长。对军工行业来说，巨大的预期差意味着显著的机会。
随着2019年中报披露期结束，财哥看到军工行业中报业绩增长较好，行业的景气度持续，尤其以航空装备表现突出。据数据显示，A股军工企业合计实现营业收入为2.35万亿元，同比增长4.87%。归母净利润为116.05亿元，同比增长了16.73%。业绩的明显增长，一方面是由于军工行业受到十三五后期武器装备换装进度加速带来的订单收入加快；另一方面是因为随着航空产业的推进，上半年交付明显增多。此外，军工企业也进行了结构优化升级，使得资金成本下降。
来源：摄图网
而未来军工行业会如何发展呢？
今年7月24日我国发布了《新时代的中国国防》白皮书，全文包含6个章节共2.7万字，文章太长，财哥挑重点说一下，白皮书首次披露了装备费在军费中的占比大幅提升至41%，这远远超过了市场预期。装备研制方面，我们近十年的装备研制经费超过了之前50年的总和。
值得注意的是，虽然在装备方面取得了不错的进展，但目前机械化建设和信息化水平还有待提高，相应的，也会产生行业风口。具体来看，这主要体现在大飞机产业和信息化领域。
据财哥观察，这两个领域已经有所行动。首先说大飞机产业，财哥看到在8月30日，国航、东航、南航这三大航空分别发布了采购合同公告，每家公司都要向中国商飞各买35架ARJ21飞机，共计105架，总价值近283亿人民币，ARJ21飞机是中国商飞自主研制的客机，这意味着民机产业的发展大门被打开。订单的增加不仅会为提高国内生产能力，探索民用飞机的国产化道路，起到探路者的作用，而且这将直接利好飞机产业链，从原材料到飞机零部件都会产生新的需求。
来源：摄图网
再说信息化领域，因为信息化是网络安全和经济发展的关键领域，加快发展信息化建设可以有效防御外部攻击和促进相关产业的发展。对市场来说，政策的倾斜和对相关领域的投入，以及社会资本的引导会使信息安全板块整体受益。
如果按照2035年基本实现国防和军队现代化的战略目标来看，那么军工行业的提升空间依然较大，需求也异常迫切。随着国防投入的不断增加，国内军工科技也会日趋成熟，供需缺口将逐步缩小，未来军工产业增速可期。从中长期来看，军工行业的整体估值仍处于历史底部区域，基本面正在持续改善，改革红利也在不断释放。
财哥再来说说今天的市场表现，与早报判断相同，今天A股相较于外围市场走出了独立行情，早报提到的黄金和科技概念也都有所表现。个股总体涨多跌少，市场情绪较好，两市成交量较昨日有所放大，市场赚钱效应显现。
综合来看，A股受外部冲击影响逐渐减小，加上经济数据出现修复迹象，且受到近期国内政策影响，维稳情绪上升，我们认为市场短期内出现风险的概率仍然较小，且市场有望加速出现结构性行情。
,
