两值期权定价公式（期权定价公式思路详解图）

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期权的价格是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。#期权日记##期权交易##上证50etf期权#

通常Black-Scholes模型中有如下假设：股票价格遵循几何布朗运动;市场不存在摩擦，即金融市场没有交易成本或税收，所有证券连续可分;在期权合约的有效期内标的没有红利支付;无风险利率为常数，且对所有期限均相同;市场不存在无风险套利机会;能够卖空标的资产;证券交易是连续的。

50ETF是欧式期权，根据欧式期权来说，它只能在合约到期时被执行，有效期长的期权不一定包含有效期短的期权的所有执行机会。这使得欧式期权的有效期与期权价格之间的关系显得较为复杂。不过，在一般情况下，期权有效期越长，标的资产价格的不确定性就越大，风险也越大。因此，即便是是欧式期权，在其他条件不变的情况下，有效期越长，其期权价格也越高，即期权的边际时间价值为正值。

其实在期权市场上，绝大部分投资者都是中小型投资者，也就意味着期权投资不需要多少钱，几十几百几千元都能玩期权，因为持仓量最高的期权合约一份也就是0.002左右，一张是10000x0.002=200元左右，所以一张平值期权合约只需要200元左右就能买入，如果是虚值合约，一张只需要几十元就能买入，投资者可以根据自己的需要进行期权合约的买入。