影片一开始就是陈真在日本学习，日本黑龙会到教室捣乱，不让陈真在日本学习，骂陈真是中国猪，恼怒地陈真狂虐他们！
黑龙会总教头船越文夫赶到，没想到光子直接叫他叔叔，还撒娇让他赔弄坏的钢笔，穷光蛋的船越文夫一脸无奈！
船越文夫告诉陈真，霍元甲在擂台上被日本武士芥川龙一打死了！陈真提出不可能！
陈真必须回国查清师父死因，和光子道别！光子依依不舍！陈真说等日本人从中国的土地上撤走，他才回来找光子！
陈真到达上海，因霍元甲被日本人打死，精武门一落千丈，人力车夫告诫陈真不要再去精武门学功夫了！
陈真回归，给精武门带来了新的活力，陈真向师弟们传输新式武术思维！
陈真到虹口道场踢馆，三下五除二干倒芥川龙之，陈真得出结论，芥川龙之根本打不倒师父，其中另有隐情！
带着疑问的陈真，请西洋医师开棺验尸化验，结果真是中毒了，霍元甲比赛之前就中了慢性毒药。
虹口道场芥川龙之死了，日本人栽赃是陈真杀的，陈真百口莫辩。关键时候，光子突然出现了，她说那天晚上陈真和她在一起，光子用清白名誉保住了陈真！
因陈真和日本女人睡在一起，精武门师兄弟要赶他走，大师兄给他选择①打倒他，陈真就可以当馆住，到时候怎么样都可以②让日本女人离开，精武门不欢迎日本人！陈真狂虐大师兄，也带着光子离开了！
陈真带着光子在师父墓前搭建一个草棚，一天船越文夫赶来挑战陈真，被陈真几次打倒，很是欣赏陈真！
光子知道自己的日本人身份拖累了陈真，留着一封信离开了，独自一人会日本等陈真有一天去找她！
日军军官“杀人王”藤田刚约战精武门，陈真陪大师兄赴约，大师兄不敌藤田刚的刚劲之力，根本进不了他的身，分毫伤不了他！陈真运用新式武功动作，抛弃老式招数套路，打死藤田刚！
因陈真打死日本军官，法租界巡捕房对外宣称枪毙陈真，让陈真隐姓埋名离开了！
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