市场今天震荡，一方面，整体情绪被外围扰动压制，午后指数一度大幅回落，具有传统避险属性的黄金板块大幅上涨。从目前的信息来看，17-20号之间是相关事件的重要窗口期，所以这个外围因素这两天会持续对A股情绪造成扰动。本来反弹好好的，结果乌那边扔了几颗菠萝，A股把自己吓回去了，不少人说着笑说这是精准定向打A股。
储能也是今年新能源里面业绩确定性比较高的赛道之一，主要基于“5年10倍”的大逻辑，周二宁德时代披露的最新会议纪要里面也显示“未来5年储能会有72%复合增长速度，储能2025年416Gwh，2030年1000Gwh，2050年5000Gwh”，所以产业链确定性是比较高的，尤其是宁德时代储能产业链。同时，随着两会窗口期临近，前期能源局正在编制的《“十四五“储能发展纲要》也有落地的预期，政策会继续推进。
黄金可以避险？黄金短期主要是受外围刺激，而这个刺激因素不确定性太大，不是基于金价基本面，短期纯资金博弈，可远观不可亵玩。另一方面，机构赛道的情绪持续回暖，今天赛道表现整体强于市场。今天领涨的赛道主要是新能源上游，包括盐湖提锂、稀土永磁、磷化工、氟化工等，主要原因还是这些赛道受益于涨价，短期业绩的确定性更强，尤其是目前价格还在持续上涨的锂、钴、稀土。从近期赛道的反弹表现来看，新能源相关分支相对更优，包括锂矿、稀土永磁、海风、储能等；其次是消费里的白酒、培育钻，也是业绩确定性比较高；科技里面弹性比较大的就是汽车芯片、功率半导体这些，剩下的军工、医药仍然相对拉胯一些。最后重申两个观点：一是当前赛道情绪有所回暖，但是反弹不会一蹴而就；二是赛道会重新洗牌，不要刻舟求剑，要关注基本面最新逻辑的变化。
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