作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，大额存单尤其是3年期产品一直备受投资者青睐。但自存款利率自律上限优化落地以来，长期大额存单利率明显下调。
最新第三方数据统计显示，11月不同期限大额存单平均利率涨跌互现，1年期、3年期、5年期大额存单平均利率环比均出现下降。
融360数字科技研究院分析师刘银平对财联社记者表示，银行净息差仍在持续收窄，揽储成本仍然需要压降，因而未来大额存单利率仍有一定下降空间，但是由于临近年末，揽储高峰期即将到来，短期来看大额存单利率走势不明，不过春节之后可能会走低。
不同期限平均利率涨跌不一 半年期、2年期环比上涨
今年9月15日，多家大行3年定存调降15BP，部分行大额存单同步跟进。根据融360数字科技研究院监测的数据显示，11月部分期限大额存单平均利率环比下滑。
具体来看，2022年11月发行的大额存单3个月期平均利率为1.795％，6个月期平均利率为2％，1年期平均利率为2.196％，2年期平均利率为2.736％，3年期平均利率为3.296％，5年期平均利率为3.441％。
与10月相比，11月发行的1年、3年、5年期大额存单平均利率环比均出现下跌，其中，5年期跌幅最大，环比下跌幅度为11.2BP；其次是1年期大额存单，平均利率环比下跌2.9BP，另外，3年期大额存单环比下跌0.2BP。相比较而言，11月发行的大额存单3个月、6个月、2年期平均利率则环比出现上涨，涨幅分别为2.3BP、2.3BP、1.5BP。
不同银行来看，国有银行大额存单各期限平均利率仍然垫底，甚至要低于外资银行；股份制银行大额存单利率也偏低，整体高于国有银行；城商行、农商行大额存单整体利率较高。外资银行大额存单整体利率较低，但要高于国有银行，2年、3年期平均利率高于股份制银行。
刘银平对财联社记者表示，不同银行的资金压力、揽储策略存在差异性，对不同期限大额存单的利率调整方向和幅度也不一致，如果没有监管方面的约束、市场利率也没有大幅调整，大额存单不同期限存款利率的调整情况也可能会不同。
投资者热情不减 3年期发行量占据半壁江山
虽然3年期大额存单平均利率环比出现小幅下滑，不过，11月3年期大额存单发行数量占比超5成，所占比重明显上升。
具体来看，11月份发行的大额存单中，3年期发行数量占比最高，为51.16％；1个月期、1年期发行数量占比紧随其后，分别为10.54％、10.28％；、6个月期、2年期占比均为8.23％；3个月期占比7.2％；5年期占比4.11％；9个月期占比最小，为0.26％。
从占比变化来看，今年以来，大额存单1年、5年期发行数量占比明显下降，3年期发行数量占比则大幅提升。数据显示，今年2月发行的大额存单中，1年期占比20.55％、3年期占比39.97％、5年期占比14.93％。
刘银平表示，对零售储户来说，在利率下行期，购买长期存款可以锁定目前相对较高的利率，3年期利率优势明显，而很多银行尤其是大中型银行发行的5年期大额存单很少，近期基本没有新发5年期大额存单。
从市场情况来看，在平均利率环比下降的背景下，投资者对大额存单的购买热情不减，尤其是长期大额存单，部分银行额度吃紧，部分期限甚至存在售罄的情况，需要投资者抢购。
“今年投资者之所以热衷于购买大额存单，与经济环境有较大关系。”刘银平表示，老百姓投资风格趋于保守，尽管大额存单利率持续走低，但是保本、安全性高，仍然受到投资者青睐。在利率下行期，购买长期大额存单，还可以提前锁定当前相对较高的利率。
光大银行宏观研究员周茂华也表示，大额存单相对于普通的存款来讲，收益率还是相对较高；此外，大额存单虽然相较普通存款门槛较高，但流动性也比普通存款好，可以进行转让。
数据显示，今年一季度、二季度、三季度大额存单发行量分别为4.5亿元、3亿元、2.7亿元。对于四季度发行量，刘银平称，和三季度相比不会变动太大。刘银平分析，元旦、春节前后是银行的揽储高峰期，因而一季度大额存单发行量比较大。四季度部分银行大额存单发行额度吃紧，发行量可能会有所减少，但也有银行年末面临资金压力，揽储力度加大，大额存单发行量或许会增长。
本文源自财联社
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