8月19日，近期火热的光伏行业突然出现了集体暴跌。
我们熟悉的A股光伏组件四巨头，隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源悉数大跌。
其中，天合光能更是以超过15%的跌幅成为了A股当日跌幅最大个股。
一个行业出现这样“崩盘式”的走势，显然是有什么大事发生了。
看了一圈，最具轰动性的是一份暗藏玄机的中标公告。
来源：北极星光伏网
8月17日，华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人，通威股份报价1.94元/W成为第一候选人，预中标3GW组件大单。
从某种角度上来说，通威这是掀桌子了。
作为光伏上游的硅料龙头，通威股份长期以来的业务模式都是和隆基、天合这些组件商协同合作，在产业链中各司其职。
但是这次的订单标志着，通威已经不甘于做光伏组件厂们的陪跑了。
这一次，通威要靠自己了。
事件为何会引发大跌？市场的反应有没有过度？光伏行业的未来格局又会有哪些变化？
下面我们就来探讨一番。
要把这次的事件说明，可能还得先了解下背后的恩怨情仇。
关于通威股份与光伏组件厂商们，这两天网络上流传着一段“野史”。
大致意思就是，通威最早和隆基一起发家，在产业链中扮演好各自的角色，但后来隆基却越界做起了通威主营之一的电池片，两家的关系逐渐恶化。
此后通威又重新找了天合光能合作，但结果之后天合光能做起通威的另一块主营多晶硅，通威又遭到了“背刺”。
于是，被合作伙伴伤透了心的通威，不再遵循产业化分工的逻辑，最终决定走自己的路，要搞产业一体化，不再给别人伤害自己的机会。
而华润刚刚公布的这份订单，恰恰证实了通威已经大步迈入了光伏组件产业。
了解光伏的朋友应该知道，光伏产业链从上游至下游，大致可分为硅料、硅片、电池、组件和电站。
通威原本的主营就是硅料和电池，隆基则是硅片和组件，确实是你中有我我中有你，大家协同组成了光伏产业链。
而由于光伏产业在快速增长中，各大巨头都想在成本的竞争上取得优势。
在技术水平接近的情况下，谁提供的产品成本更低，下游的电站自然就会优先采购。
直白点说，“价格战”从来没停过。
因此，上中游的光伏巨头们都在绞尽脑汁降本增效，而将产业链打通，减少各个环节之间产生的成本，自然是一个必然被考虑到的办法。
从行业宏观角度来说，整体的成本越低，装机和发电的效率就更高一些，光伏整体发展的速度就更快一些。
隆基、天合等组件厂商努力打通其他环节，无疑是符合行业发展逻辑的。
但从商业合作的角度来说，在竞争中放弃合作伙伴，那自然也是理亏的。
通威原本不想把事情闹僵，但既然自己有能力做，那么这一次也就不客气了。
而从此次中标的结果来看，通威以1.94元/W的价格，力压亿晶光电1.99元/W和隆基的2.02元/W，成为第一中标候选人。
这无疑已经显示出了通威进军光伏组件的决心和竞争力。
于是，市场很容易将此举理解为，光伏行业的新一轮价格战即将开始。
不仅如此，相比原来的光伏组件四大天王，通威拥有明显的上游硅料产能优势。
这一次是通威首次获得行业内GW级规模的大单，市场担心通威进军组件板块后会造成一定的冲击。
一旦通威将产业链彻底打通，对于其他原本的光伏产业格局来说，无疑将是地震级的。
未来通威能把成本压到多低？这将直接决定其他几家的策略和市场份额，甚至可能会重构目前的产业链格局。
无论如何，有条件的情况下，一体化布局确实是穿越周期、分散风险的最理想方式，不仅是光伏行业，不少行业都有类似的情况出现。
另一方面，上中游的“内卷”越激烈，下游的电站就越“躺赢”。
所以我们看到，周五在光伏组件企业集体大跌的同时，下游的电站企业却顺势全面走强。
长期来看，这其实是一件好事。
通威的杀入更可能形成“鲇鱼效应”，推动行业内加快技术研发和产业链的布局，淘汰一批享受行业红利和竞争力一般的企业。
事实上，从天合光能周五的龙虎榜也能看出，目前市场对这一事件的理解还是有较大分歧的，机构大单互砸神仙打架，并非是一边倒的情况。
总的来说，这就是短期冲击行业，长期对行业有益的事。
只不过目前短期的冲击究竟有多大，市场还在评估，因此还是需要一定的时间来消化。
未来，可能还会有一些新技术突然冒出来影响现有的行业格局，但无论如何，这都是发展中的必经之路。
将整个光伏产业牢牢掌握在中国企业手里，这或许才是不变的大逻辑。
（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）
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