1、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（B）。
A、不变B、增加 C、一个增加，另一个减少D、不确定
2、关于现金管理的目的说法不正确的是（B）。
A、 现金管理的目的，是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入
B、 现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况
C、 现金管理应做到保证企业交易所需的资金
D、现金管理应不使企业有过多的闲置现金
3、通货膨胀往往促使（D）。
A、货币升值B、资本需求量减少
C、利率下降D、利率上升
4、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式为（B）。
A、融资租赁B、经营租赁
C、直接租赁D、资本租赁
5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（A）。
二、 多项选择题（每小题2分，共计20分，将正确答案填入括号内，多选、不选、错选不得分，少选每选对一个0.5分）1、预防动机所需要现金的多少取决于（BDE）
A、利率和有价证券价格水平B、现金收支预测的可靠程度
C、企业日常支付的需要D、企业临时借款能力
E、企业愿意承担的风险程度
2、确定订货点，必须考虑的因素是（ABCDE）
A、平均每天的正常耗用量B、预计每天的最大耗用量
C、提前时间D、预计最长提前时间
E、保险储备
3、债券的投资风险主要有（ABCDE）。
A、违约风险B、利率风险C、流动性风险D、通货膨胀风险
E、汇率风险
4、影响营业风险的主要因素有（ABCE）。
A、产品需求的变动B、产品售价的变动
C、营业杠杆 D、利率水平的变动
E、单位产品变动成本的变化
5、股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国[公司法]的规定，必须具备（ABCD）条件。
A、前一次发行的股份已募足，并间隔1年以后
B、公司在最近3年间连续赢利，并可向股东支付股利
C、公司在最近3年间财务会计文件无虚假记载
D、公司预期利润率可达同期银行存款利率
E、发行新股后资产负债率不低于40%
6、融资租赁筹资的优点有（ABCE）。
A、迅速获得所需资本B、租赁筹资限制较少
C、免遭设备陈旧过时的风险 D、筹资成本较低
E、适当减少一次性付款的财务压力
7、可转换债券筹资的优点有（ABDE）。
A、利于降低资本成本B、利于筹集更多资本
C、回售条款的规定可使发行公司避免损失 D、利于调整资本结构
E、赎回条款的规定可以避免公司的筹资损失
8、企业筹资方式有（ABE）。
A、吸收投资B、发行股票
C、发行公债D、内部资本
E、长期借款
9、金融市场按交易对象可分为（BDE）。
Ａ、商品市场 Ｂ、资本市场
Ｃ、期货市场 Ｄ、外汇市场
Ｅ、黄金市场
10、对于资金的时间价值来说，下列中（ABCD）表述是正确的。
A．资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造
B．只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的
C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率
D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额
三、判断题（每题1分，共10分，正确的打√，错误的打×）1、 剩余股利政策是股利相关理论的具体应用。（×）
2、 保守型融资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。（×）
3、 时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（√）
4、 进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。（√）
5、 若i表示年利率，n表示计息年数，m表示每年的计息次数，则复利现值系数可表示为PVIFr,t。其中，r=i/m，t=mxn。（√）
6、 债权资本和股权资本的权益性质不同，因此两种资本不可以互相转换。（×）
7、 国际上通常将资本成本视为投资项目的“最低收益率”；视为是否采用投资项目的“取舍率”；作为比较选择投资方案的主要标准。（√）
8、 如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。（×）
9、 一般而言，短期资金的筹资风险要比长期资金风险小。（×）
10、 赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（）
1、年金
年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
2、投资回收期
投资回收期：是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位，是一种使用很久、很广的投资决策指标。
3、股票
股票：是指股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人在公司中拥有的所有权。
5、现金持有成本
现金持有成本：是指持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。
五、简答题：（每小题5分，共计15分）3、试述债券筹资的优缺点。
答：发行债券筹集资金，对发行公司既有利也有弊，债券筹资的优点主要有：
（1）债券成本较低。
（2）可利用财务杠杆
（3）保障股东控制权
（4）便于调整资本结构
债券筹资的缺点主要有：
（1）财务风险高
（2）限制条件较多
（3）筹资数量有限
4、 试叙企业筹资的法律环境对筹资的影响。
答：企业筹资的法律环境，是指影响企业筹资活动的法律、法规，包括证券法、证券交易法、财政法、银行法、企业法、公司法、所得税法、企业债券管理条例等。这些法律、法规从不同方面规范或制约着企业的筹资活动。
（1）规范不同经济类型企业的筹资渠道
（2）规范不同组织类型企业的筹资方式
（3）规定企业采用债券筹资方式的条件
（4）影响不同筹资方式的资本成本，从而制约了资本结构
（备注:FVIF10%，1＝1.100，FVIF10%，2＝1.210，FVIF10%，3＝1.331，FVIF10%，4＝1.464，FVIF10%，5＝1.611，FVIF10%，6＝1.772 ,FVIF10%，7＝1.949, FVIF10%，8＝2.144, FVIF10%，9＝2.358, FVIF10%，10＝2.594；
FVIFA10%，1＝1.000，FVIFA10%，2＝2.100，FVIFA10%，3＝3.310，FVIFA10%，4＝4.641，
FVIFA10%，5＝6.105，FVIFA10%，6＝7.716 ,FVIFA10%，7＝9.487, FVIFA10%，8＝11.436, FVIFA10%，9＝13.579, FVIFA10%，10＝15.937；
PVIF10%，1＝0.909，PVIF10%，2＝0.826，PVIF10%，3＝0.751，PVIF10%，4＝0.683，PVIF10%，5＝0.621，PVIF10%，6＝0.564 ,PVIF10%，7＝0.513, PVIF10%，8＝0.467, PVIF10%，9＝0.424, PVIF10%，10＝0.386；
PVIFA10%，1＝0.909，PVIFA10%，2＝1.736，PVIFA10%，3＝2.487，PVIFA10%，4＝3.170， PVIFA10%，5＝3.791, PVIFA10%，6＝4.355，PVIFA10%，7＝4.868，PVIFA10%，8＝5.335， PVIFA10%，9＝5.759，PVIFA10%，10＝6.145 PVIFA10%，11＝6.495，PVIFA10%，12＝6.814，PVIFA10%，13＝7.103，PVIFA10%，14＝7.367，PVIFA10%，15＝7.606, PVIFA10%，16＝7.824，PVIFA10%，17＝8.022，PVIFA10%，18＝8.201，PVIFA10%，19＝8.365，PVIFA10%，20＝8.514）
1、 设甲单位每月现金需求为4000万元，现金与有价证券每次转换成本为64元，有价证券的年利率为9.6%，试求该厂最佳现金余额及现金转换次数。
1、设甲单位每月现金需求为4000万元，现金与有价证券每次转换成本为64元，有价证券的年利率为9.6%，试求该厂最佳现金余额及现金转换次数。
最佳现金余额=（万元）
每月转换次数=4000/80=50次
2、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前5年不用还本息，但从第6年~第20年每年末偿还本息3000元。请用两种方法计算这笔借款的现值。（保留两位小数点）
解:第一种方法为:
V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m
=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,5
=3000×7.606×0.621
=14169.98(元)
第二种方法为:
V0=A×PVIFAi, m n -A×PVIFAi, m
=3000×PVIFA10%, 20 -3000×PVIFA10%,5
=3000×8.514-3000×3.791
,
